Dividend update augustus

Augustus is voor mij een echte vakantiemaand geweest. Door Corona zijn we dit jaar niet naar het buitenland op vakantie geweest, maar lekker op stap geweest in eigen land. Een vakantie in Nederland is ons goed bevallen en we hebben eindelijk weer eens de tijd gehad en genomen om leuke dingen in Nederland te doen.

Van een vakantie in eigen land leer je toch dat ook Nederland gewoon een mooi land is. Uiteindelijk heeft vooral het Rijksmuseum in Amsterdam ons enorm verrast. Ik was hier niet meer geweest sinds mijn tienerjaren. Aangezien we dit jaar een museumjaarkaart genomen hebben gaan we zeker nog eens terug naar het Rijksmuseum.

Qua dividend heb ik echt een hele overzichtelijke maand gehad. Sinds de herschikking van mijn portefeuille heb ik maar 3 bedrijven waarvan ik een betaling in augustus verwacht: AbbVie, Pfizer en ING. ING keert op dit moment geen dividend uit en daarvan heb ik dus geen uitkering te verwachten deze maand. Pfizer is pas op 1 september ontvangen en deze tel ik dus ook niet in de cijfers van deze maand mee.

Daarom bestaan mij dividend inkomsten in augustus deze keer uit slechts €24,80 van AbbVie. Naast dividend heb ik deze maand €6,90 winst gemaakt door het schrijven van calls op ING. Winst is zeer beperkt, want de koers was kort voor expiratie iets hoger dan de uitoefenprijs en ik heb de positie gesloten door de opties tegen een net iets goedkopere prijs terug te kopen.

In augustus heb ik 21 aandelen Cisco Systems gekocht.

Volgende maand verwacht ik bijna €200 aan dividend te ontvangen, want ik september staat er wel een behoorlijke lijst met uitkeringen op mijn lijstje.

Koop 21 aandelen Cisco Systems

Eind augustus heb ik 21 aandelen Cisco Systems toegevoegd aan mijn dividend portefeuille tegen een prijs van $42,27 per aandeel. Op basis van het huidige dividend heeft Cisco een yield van 3,41%.

Het dividend van Cisco is de afgelopen jaren behoorlijk verhoogd. Wel viel me de verhoging in het afgelopen jaar met maar 1 cent iets tegen.

In de laatste 7 jaar is het dividend samengesteld jaarlijkse groei iets meer dan 12%. Over de laatste 3 jaar net iets boven de 10%, maar wel met de toevoeging dat in het laatste jaar de groei relatief laag was met een verhoging van slechts 1 cent van het kwartaaldividend.

Met de koop van 21 aandelen Cisco Systems gaan mijn dividendinkomsten naar verwachting met $30,24 toenemen per jaar.

Toetsing aan mijn beleggingscriteria:

Yield > 2,5%Ja3,4%
Gem dividendgroei > 10%Ja12,0%
Payout < 65%Ja55%
PE ratio < 20Ja15,5
ROE > 10%Ja31,4%
Koers vs 52 week High < 85%Ja84%
Op de US Dividend Green List van DeGiroJaJa

Lam Research verhoogt dividend met 13%

Techbedrijf Lam Research heeft aangegeven het dividend te verhogen van $1,15 naar $1,30 per jaar. Hiermee komt het dividend per jaar uit op $6,00 en op een yield tegen de huidige koers van 1,71%.

Lam Research Corporation heb ik sinds februari van dit jaar in mijn portefeuille zitten als offensieve positie. De yield is nog steeds onder het gemiddelde dat ik nastreef, maar vooral de groei en de in mijn ogen aantrekkelijke waardering zorgen ervoor dat ik dit bedrijf toch erg interessant vind om in mijn lange termijn dividend portefeuille te hebben.

Het dividend van Lam Research groeit de laatste jaren hard en ik verwacht dat ook de komende jaren hier nog een bovengemiddelde groei aangehouden kan worden.

Door deze dividendverhoging stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $4,20.

Dividend update juli 2020

Vanwege de vakantieperiode deze maand een hele korte dividendupdate. In juli heb ik €290,10 aan dividend ontvangen en heb ik €122,88 aan winst gerealiseerd door het schrijven van call opties op Aegon en ING.

Danone en mijn 2 posities in preferente aandelen van Colony Capital hebben de grootste bijdrage aan mijn dividend inkomsten.

Ik heb deze maand enkele kleine aankopen gedaan in tech aandelen om mijn exposure naar tech iets uit te breiden. Het gaat hier om aandelen die geen dividend betalen. Ik heb kleine posities in Datadog, Fastly, Netflix, Veeva Systems en Zoom Video Communications geopend.

dividend overzicht juli

Danone69,30
Colony Capital PREF I (5-6-2022)39,22
Colony Capital PREF H (13-4-2020)39,08
Simon Property Group35,50
Avalonbay Communites33,55
l’Oreal30,80
Coresite Realty21,41
Store Capital15,36
Lam Research5,89

ECB vraagt banken om langer het dividend te pauzeren

Vandaag heeft de Europese Centrale Bank de banken gevraagd om tenminste tot januari 2021 geen dividend te betalen of eigen aandelen in te kopen.

Dit om te zorgen dat de kapitaalbuffers op orde blijven en er voldoende kapitaal buffers aanwezig zijn om kredieten te blijven verlenen.

De ECB noemt dit een advies, maar ik kan me voorstellen dat dit door de banken als dwingend advies wordt gezien, omdat het anders in een latere fase anders misschien tegen je wordt gebruikt indien van de ECB gebruik gemaakt moet worden voor leningen of herstructureringen.

De ECB gaat in het 4e kwartaal opnieuw beoordelen of er op dat moment reden is om te adviseren het dividend weer te kunnen hervatten. Gezien de huidige ontwikkeling van Covid-19 die ik niet als heel positief zie en de economische dip/recessie die in mijn ogen gaat volgen verwacht ik eigenlijk niet dat de komende kwartalen er dan iets gaat veranderen aan de visie van de ECB.

Voor mijn portefeuille heeft dit als gevolg dat ik voorlopig nog geen dividendhervatting bij ING verwacht. Voor de belegger kan het misschien nu wel interessant zijn om bankaandelen te kopen nu de prijzen laag zijn, wel vind ik het moeilijk in te schatten hoe bankwinsten in een post-Covid tijdperk eruit gaan zien.

Voor mij voelt het alsof de banken de voorzieningen al direct fors opgehoogd hebben in de afgelopen kwartalen waardoor toekomstige afschrijvingen gedekt zijn, maar dit is moeilijk te voorspellen. Er hoeven maar een paar echt grote bedrijven om te vallen en dan kan een buffer snel anders zijn.

Het blijft nog echt afwachten hoe Covid-19 en de economie zich gaan ontwikkelen, maar op de hele korte termijn ben ik bang nog geen dividend te ontvangen vanuit bankaandelen.

Danone verhoogt dividend met 8,2%

Deze week ben ik positief verrast door de dividendbetaling van Danone. In juli heeft Danone het dividend over 2019 uitgekeerd en dit is 8,2% hoger dan het dividend over 2018.

Het jaardividend van Danone is verhoogd van €1,94 naar naar €2,10. Gezien de dividendontwikkeling van de afgelopen jaren had ik zelf eerder een stijging van 2 à 3% verwacht.

Hiermee is het dit jaar dus dubbel leuk om lekker saai in watertjes en melkproducten belegt te zijn!

De Giro en die verdraaide US Dividend Green List

Sinds 1 juli heeft De Giro de voorwaarden met betrekking tot bronbelasting op Amerikaanse producten. Dit betekent dat voor sommige aandelen niet meer automatisch het in internationale belastingverdragen tussen Nederland en Amerika afgesproken tarief van 15% toegepast gaat worden.

Hierdoor komt de bronbelasting op Amerikaanse producten die niet op de US Dividend Green List al snel uit op 30%.

Nu heb ik 2 preferente aandelen in mijn portefeuille zitten die niet op deze US Dividend Green List van DeGiro zitten:

  • Colony Capital 7,125% Cum Pref H
  • Colony Capital 7,15% Cum Pref I

Van deze posities heb ik besloten ze in de portefeuille te houden ondanks de hogere bronheffing. Dit vooral, omdat ik deze preferente aandelen ruim onder de aflosprijs van $25 heb gekocht waardoor het rendement op basis van de uitgekeerde rente op bijna 10% per jaar uitkomt.

Daarnaast ben ik bereid om tegen deze uitkering te wachten op aflossing, want dit gaat dan tegen $25 per preferent aandeel terwijl mijn aankoopprijs voor beide series ongeveer $18,50 is.

Nou is Colony Capital niet persé de best presterende vermogensbeheerder en zou ik het absoluut niet overwegen om reguliere aandelen te kopen, maar de prefs vind ik wel interessant genoeg om aan te houden.

Bij het lezen over de aangepaste regels m.b.t bronbelasting dacht ik slim te zijn. Ik was van plan om de aandelen te verkopen op de dag voor ex-dividend en deze op de dag van ex-dividend weer terug te verkopen, zodat ik het dividend kon innen middels het koersverschil tussen beide momenten.

Op de dag voor ex-dividend heb ik na het avondeten netjes ingelogd in mijn account van DeGiro om de verkooporder te plaatsen, maar uiteindelijk toch geen verkoop gedaan.

Voor beide preferente aandelen gaat namelijk op dat er bijna 60 dollarcent verschil zit tussen de bied- en laatkoers. In dit geval heeft het dus geen zin om de hogere bronheffing te vermijden door tijdelijk de aandelen te verkopen.

Dit maakt het leven dus wel weer simpeler, want ik hoef niet bij te houden wanneer de ex-dividend data zijn, maar gevolg is dus wel dat ik een hogere bronheffing moet betalen. De bedragen zijn dermate klein dat ik verwacht dat het geen zin heeft om zelf te gaan proberen dit terug te krijgen bij de Amerikaanse belastingdienst.

Wel voelt dit heel frustrerend aan, want het voelt nu aan dat ik minder diensten krijg van DeGiro terwijl de kosten hetzelfde blijven.

Dividend update juni 2020

Juni is voor ons een bijzondere maand geweest, omdat we een huis gekocht hebben. Aangezien zowel ik als mijn vriendin er van houden om onze vaste lasten laag te houden hebben zowel zij als ik onze aandelenportefeuille bijna gehalveerd om hiermee de hypotheek laag te houden en onze maandlasten aan aflossing en rente ook.

Gevolg hiervan is dat ik mijn portefeuille dus behoorlijk afgebouwd heb en de komende maanden dus ook veel minder dividend zal ontvangen. De komende jaren zal dit weer langzaam groeien door nieuwe aankopen.

Dan juni zelf: In juni heb ik €391 aan dividend ontvangen. Dit is 8% minder dan vorig jaar. De daling komt vooral door het stoppen van dividendbetalingen door Aegon en Nordea Bank.

Hiernaast heb ik €95 ontvangen aan optiepremies door calls te schrijven op mijn Aegon, ING en RD posities.

Het positieve van juni is wel dat er geen nieuwe dividend verlagingen zijn geweest. Eigenlijk heeft alleen Simon Property Group aangegeven het dividend te verlagen van $2,10 naar $1,30 per kwartaal. Het positieve is wel dat het dividend hier wel is hervat, want SPG had de dividendbetaling over het meest recente kwartaal uitgesteld om even aan te zien hoe de impact van Covid-19 zou zijn.

In juni heb ik van 14 bedrijven dividend ontvangen. De top 3 betalingen komen van Macerich, Enbridge en Legal & General.

dividend overzicht juni

Macerich77,05
Enbridge53,79
Legal & General52,05
DSM37,49
Royal Dutch Shell26,55
Dominion Energy25,09
Unilever18,47
Invesco17,70
Qualcomm17,39
Bank of America14,40
AGNC Investment13,85
Johnson & Johnson13,35
McDonalds12,20
Gilead Sciences12,11

Qualcomm verhoogt het dividend met 4,8%

Vandaag heb ik het kwartaaldividend ontvangen van Qualcomm en ik ben hier positief verrast door een dividendverhoging met 4,8%.

Het kwartaaldividend is verhoogd van $0,62 naar $0,65.

Ik heb 30 aandelen Qualcomm dus door deze verhoging stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $3,60.

De laatste 7 jaar is de jaarlijkse samengestelde groei gemiddeld rond de 15%, maar de laatste jaren is de groei gemiddeld lager. Payout zit grofweg op de 50% als langjarig gemiddelde.

Nieuwe aankopen door herziening portefeuille

Eerder deze week schreef ik dat ik mijn aandelenportefeuille ongeveer gehalveerd heb, omdat we een nieuw huis gekocht hebben. Door de verkoop van een groot aantal posities was de sectorverdeling van mijn aandelen niet meer gebalanceerd en heb ik nog een keer met pijn in het hard en aantal posities verkocht om hiermee nieuwe posities te kopen in bedrijven actief in sectoren waarvan ik de weging ondermaats vond in mijn herziene portefeuille.

Hieronder een overzicht van 5 nieuwe posities die zijn toegevoegd. Van een aantal van deze bedrijven zal ik later een detailanalyse publiceren.

Münchener Rück (MUV2)

Dit is een Duitse herverzekeraar en is één van de grootste herverzekeraars in de wereld. Al een tijdje stond deze instelling op mijn watchlist en ik heb hier nu een positie in genomen.

Net zoals de meeste Duitse bedrijven is er slechts 1x per jaar een dividendbetaling, maar is de payout-ratio ook relatief laag.

Ik heb 10 aandelen gekocht. De huidige yield op basis van het laatste betaalde dividend is 4,3%.

Tencent (NNND)

Tencent is een groot Chinees conglomeraat waarvan de activiteiten zich veelal in de Technology hoek bevinden. De waaier aan activiteiten is heel breed. Zo is Tencent de grootste video game ontwikkelaar in de wereld en is het onder andere deels eigenaar van Fortnite en PUBG.

Daarnaast is Tencent een grote speler in de social media markt in China met WeChat. Voor de belegger is het grote nadeel van Tencent dat ze erg lastig te doorgronden zijn, want Tencent heeft honderden minderheidsbelangen in allerhande tech bedrijven.

Het dividend van Tencent is minimaal, maar met toevoeging van deze aandelen geef ik invulling aan de doelstelling om exposure in China te hebben, social media én gaming.

LEG Immobilien (LEG)

LEG Immobilien AG is een Duits vastgoedbedrijf en belegt in woningen. LEG Immobilien is eigenaar van ruim 130.000 woningen. Het dividendrendement is op dit moment ongeveer 3,0%, maar net als Münich RE en de meeste andere Duitse bedrijven heeft LEG een relatief lage payout.

Vastgoedbedrijven keren vaak meer dividend uit dan dat er winst gerealiseerd wordt. Dit kan ook makkelijk, omdat een vastgoed bedrijf een veel hogere cashflow heeft dan winst, omdat afschrijvingen in de P&L de grootste kostenpost zijn. Aangezien afschrijving geen cash-out is kan een vastgoed bedrijf hierdoor meer uitkeren dan de winst. LEG doet dit niet en heeft een payout van rond de 25%.

Hiermee vul ik mijn wens in om in een woningen te beleggen in de Duitse markt. Ik verwacht geen grote klappers te maken in deze sector, maar ik verwacht wel een stabiel rendement en gematigde groei van de aandelenwaarde doordat de ingehouden winst in nieuwe woningen geïnvesteerd kan worden en de waarde van woningen verder kan toenemen.

Ik heb 17 aandelen LEG Immobilien gekocht.

Avalonbay Communities (AVB)

AvalonBay Communities is vergelijkbaar met LEG Immobilien, want dit is ook een vastgoedbedrijf actief in de markt woningen. Wel is AvalonBay in belegger in voornamelijk appartementen.

Ook hier gaat het om het verkrijgen van exposure naar de woningmarkt, maar dit keer in de Amerikaanse markt.

Waar de koers van LEG Immobiliën gelijk is aan de koers pré Corona is de koers van AvalonBay Communities fors lager. Grootste redenen hiervoor zijn dat AvalonBay gezien het hoge banenverlies in Amerika hard getroffen kan worden door klanten die de huur niet meer kennen betalen en uitgezet moeten worden.

Daarnaast speelt ook een rol dat door de lage rente het ook mogelijk is dat huurders voor een koopwoning gaan kiezen, waardoor de leegstand toe kan nemen. Het eerste argument vind ik logischer klinken dan het 2e, omdat ik toch het idee heb dat het kiezen voor een huurwoning vaak is, omdat het inkomen niet hoog genoeg is om een goede hypotheek te krijgen of dat dit principieel en en mensen huren om flexibel te blijven.

Ik heb 14 aandelen AvalonBay gekocht.

Gilead Sciences (GILD)

De laatste nieuwe toevoeging bij de hereiking van mijn portfolio is Gilead Sciences. Ik heb al erg lang de wens om dit pharmabedrijf toe te voegen. Dit vooral omdat Gilead erg groot is in HIV medicatie.

Waar het grote nadeel voor ons als mens is dat HIV chronisch is en groeiend qua aantal besmettingen is dit nadeel voor Gilead de bron van veel winst. Een HIV patient die HIV medicatie gebruikt zal al snel een klant voor het leven zijn.

Dit is eigenlijk wat zuur bij het beleggen in pharma bedrijven, want het geld verdienen met het leed van andere mensen. Aan de andere kant is het voor een HIV patiënt natuurlijk goed dat er bedrijven zijn die miljarden steken in het ontwikkelen van medicijnen waardoor voor een (Westerse) HIV patiënt het een chronische, maar niet meer dodelijke ziekte is.

Koers van Gilead is dit jaar wel fors gestegen, omdat zij eigenaar zijn van Remdesivir en dit is een medicijn waarvan wordt onderzocht of dit een Corona geneesmiddel zou kunnen zijn.

Het dividendrendement van Gilead is ongeveer 3,7%. Ik heb 30 aandelen gekocht.

Slot

Met deze 5 toevoegingen heb ik met mijn portefeuille weer een weging waar ik op dit moment mee kan leven. Ik verwacht ook dat dit bedrijven zijn waarvan de impact van Corona relatief laag is.

Bij Münich RE is het nog de vraag of het dividend volgend jaar nog wordt beïnvloed door het advies van de ECB voor financials om geen dividend uit te keren, maar hier verlaag ik mijn cognitieve dissonantie door tegen mezelf te zeggen dat ik door het huidige koersniveau al 5 jaardividenden aan korting heb ontvangen en het skippen van 1 jaar dividend geen halszaak is.