Koop 6 aandelen Lam Research

Vorige week heb ik mijn februari aankoop gedaan en 6 aandelen Lam Research (LRCX) gekocht voor $304,10 inclusief kosten.

Lam Research is actief op de halfgeleider markt en produceert apparatuur voor de verwerking halfgeleiders. Lam Research produceert zelf geen wavers of chips, maar heeft zicht echt gespecialiseerd in het produceren en verkoop van apparatuur aan bedrijven die wel chips / halfgeleiders. Mocht je meer willen weten google dan eens op de producten van Lam Research, want ik als ik de techniek naar het Nederlands ga vertalen dan ga ik hier waarschijnlijk niet een goed beeld geven.

Lam Research betaalt op dit moment $4,60 per jaar aan dividend. Dit geeft een dividendrendement van 1,51% op basis van mijn aankoopkoers. Dit is lager dan waar ik normaal voor ga, maar ik volg dit bedrijf al een tijdje vanwege de goede marktpositie. Daarnaast geeft Lam Research ook geld terug aan de aandeelhouders door fors aandelen in te kopen. In 2019 is een buyback programma ter waarde van $5 miljard gestart waardoor het aantal uitstaande aandelen met bijna 12% is afgenomen.

Hieronder een overzicht van de dividendontwikkeling van Lam Research de afgelopen jaren:

Sinds 2013 is het dividend met ongeveer 30% per jaar gestegen, maar dit komt voor een groot deel wel door een aantal grote stappen die zijn gemaakt voor 2018. In 2019 is het dividend met 18% gestegen. Gezien deze stijging lijken de grote stappen in groei wel gemaakt te zijn, maar bij een payout ratio van 35% is er nog steeds ruimte om het dividend verder te laten stijgen al lijkt Lam Research een grotere focus te hebben op de terugkoop van eigen aandelen.

Dit geeft Lam Research ook wat meer flexibiliteit, want ze kunnen bij lagere winsten nog steeds het dividend uitbetalen of laten groeien door kapitaal uit te keren in plaats van te gebruiken voor buybacks.

Hoe voldoet Lam Research aan de condities die ik eind vorig jaar voor mijzelf heb geformuleerd:

Yield > 2,5%Nee1,51%
Gem dividendgroei > 10%Ja30,3%
Payout < 65%Ja34,10%
PE ratio < 20Nee22,5
ROE > 10%Ja40,70%
Koers vs 52 week High < 85%Nee88%

Hiermee voldoet deze aankoop dus niet aan mijn eis om aan minsten 4 van deze 6 doelstellingen te voldoen. Ik heb hier concessies aan mijn eigen voornemens gedaan vanwege de lage payout ratio in combinatie met relatief hoge dividendgroei. Daar waar ik de afgelopen tijd relatief veel bedrijven heb toegevoegd met een relatief hoog dividend en een beperkte groei voeg ik met lam Research een bedrijf toe met een lager dividend maar een hoger groeipotentieel.

Met de aankoop van 6 aandelen Lam Research stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $27,60.