Verkoop 105 aandelen Monmouth REIT

Gisteren heb ik afscheid genomen van de 105 aandelen Monmouth REIT die ik in mijn portfolio had. Monmouth is een vastgoed REIT die vooral investeert in logistiek vastgoed.

Ik heb Monmouth verkocht om de volgende redenen:

  • Ik wil het aandeel vastgoed aandelen in mijn portfolio iets verlagen.
  • Monmouth heeft naast beleggingen in logistiek vastgoed ook een portefeuille van collega REIT aandelen in bezit van ongeveer 150 million. Ik kies er liever voor om in een vastgoed ETF te beleggen als ik in een mandje vastgoed fondsen wil beleggen
  • De laatste dividend verhoging was in november 2017
  • Monmouth geeft regelmatig nieuwe aandelen uit ter financiering van de aankoop van nieuwe panden

Op dit moment heeft Monmouth een yield van 4,39%. Ik blijf dit bedrijf volgen en het kan zijn dat ik bij een yield van tussen de 5,5% – 6,0% toch weer overweeg in te stappen. Dit betekent dat de bij het huidige dividend de koerst van ongeveer $15,50 moet zakken naar $12,50.

Mijn positie van 105 aandelen heb ik redelijk gelijkmatig in 3 stappen opgebouwd in door aankopen in 2017, 2018 en 2019. Op deze belegging hoe ik na aftrek van kosten een winst van €114,32 tegen. Gewogen gemiddeld is dit ongeveer 7% per jaar.

De opbrengst van deze verkoop ga ik gebruiken om een nieuwe positie te starten.

Koop 30 aandelen Monmouth REIT

Vandaag heb ik 30 aandelen Monmouth REIT gekocht tegen een prijs van $14,41 inclusief transactiekosten. Aangezien ik al eerder een keer 30 en 45 aandelen Monmouth REIT heb ik nu 105 aandelen.

Door de aankoop van deze aandelen stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividend met $20,40.

Monmouth REIT is een vastgoed investeerder die vooral belegt in industriële bedrijfspanden en logistiek vastgoed. Monmouth bezit 114 panden met een totale omvang van ongeveer 2,1 miljoen vierkante meter.

De panden van Monmouth kennen met 99,4% een hoge bezettingsgraad. Gemiddeld zijn de panden 9,1 jaar oud.

Monmouth belegt een deel van de huurinkomsten in andere beursgenoteerde vastgoedfondsen. Naar verwachting komt er dit jaar $11,5 miljoen aan dividend binnen vanuit deze beleggingen.

Deze beleggingen maken de P&L soms wel lastig te interpreteren, omdat waardeveranderingen in de P&L genomen worden. Op 30 juni was de waarde van deze portefeuille $154 miljoen. Dit is grofweg zo’n 11% van de totale beurswaarde van Monmouth.

Monmouth betaalt op dit moment een dividend van $0,68 per jaar uit in 4 termijnen. De yield komt daarmee uit op 4,72% De laatste 8 kwartalen is het kwartaaldividend $0,17. Hiervoor is het dividend 8 kwartalen op $0,16 gehouden. Het wordt dus wel weer eens tijd voor een dividendverhoging en op basis van de historie zou ik teleurgesteld zijn als de volgende dividenduitkering er geen centje bijkomt.

Dit extra centje zou welkom zijn en dan komt de yield net boven de 5% uit bij de huidige koers.