Optie Expiratie Januari 2020

Afgelopen vrijdag is de optie eerste optie expiratie van 2020 geweest en heb ik een aantal posities waardeloos zien expireren en 2 posities heb ik doorgerold naar een later moment dit jaar.

Op de 3 posities die waardeloos zijn geëxpireerd heb ik een winst na aftrek van transactiekosten gemaakt van €460,05.

De onderstaande posities zijn waardeloos geëxpireerd of doorgerold naar een later moment dit jaar:

  • Doorgerold: 2x ABN P17.50 17JAN20 naar 2x ABN P17.00 20MAR20
  • Doorgerold: 7x AGN P4.30 17JAN20 naar 5x AGN P4.20 19JUN20
  • Geëxpireerd: 1x ABN P16.00 17JAN20 – €83,45 winst
  • Geëxpireerd: 2x KVW P20.00 17JAN20 – €198,30 winst
  • Geëxpireerd: 2x RD P26.00 17JAN20 – €178,30 winst

De 2 doorgerolde posities zijn beide doorgerold naar posities later in het jaar met een iets lager uitoefenprijs. Beide posities zijn tegen een iets hogere premie doorgerold en bij de Aegon positie waren iets minder contracten nodig om een net iets hogere premie te ontvangen.

Zowel voor ABN Amro als Aegon gaat op dat de koersen behoorlijk vlak blijven en dat ik hier de put opties in de markt wil laten om afscheid te nemen van deze positie indien de koers een keer 5% stijgt.

Ik heb deze maand geen nieuwe posities geopend buiten de opties die ik heb verkocht in het kader van doorrollen.

Op basis van de doorgerolde en geëxpireerde posities in januari is mijn totale uitstaande risico op basis van uitoefenprijs gedaald met €11.810.

Ik heb geen posities die expireren in februari zal zodoende in februari ook geen premie inkomsten realiseren.

National Grid doet 3,0% bij het interim dividend

Vandaag heb ik het interim dividend van National Grid ontvangen en het valt mij op dat het interim dividend met 3,0% is verhoogd. National Grid heeft het interim dividend namelijk verhoogd van 16,08 pence naar 16,57 pence. National Grid is een Brits bedrijf en er vind dus geen inhouding inzake dividendbelasting plaats op het uitgekeerde dividend.

National Grid is een Brits nutsbedrijf voornamelijk actief in Groot-Brittanië en de Verenigde Staten. National Grid is vooral actief als eigenaar van energie en gasnetwerken en realiseert de omzet door stroom en gas te transporteren eindgebruikers.

In Groot-Brittanië heeft National Grid grotendeels het energienetwerk in eigendom in Engeland en Wales. De tarieven worden gereguleerd door de overheid en stijgen dus eigenlijk elk jaar met de inflatie mee. De stijging van het dividend met 3,0% past dus bij de dividendstijging die gereguleerde nutsbedrijven doorgaans laten zien.

Door de verhoging van het interim dividend stijgt mijn dividend inkomen op jaarbasis met €1,12.

Op basis van het laatste interim en final dividend komt het dividend over afgelopen jaar uit op 47,83 pence. Dit geeft op dit moment een yield van 4,9%.

Sinds ik in 2017 aandelen in National Grid heb gekocht heb ik tot op heden in totaal €194,10 aan dividend ontvangen.

Dividendloze aandelen in mijn dividend groei portfolio

Ik ben een fanatieke dividend belegger. Het motiveert mij om elke paar dagen een dividendbetaling te ontvangen. Elke dividendbetaling voelt als een beloning voor goed financieel gedrag.

Daarnaast vind ik dat het uitbetalen van een groeiend dividend ook een signaal van kwaliteit is. Als een bedrijf in staat is om gedurende een lange periode het dividend te laten groeien dan is dit vaak een teken dat een bedrijf in staat is om een de winst te laten groeien over een lange periode en op basis daarvan in staat het om consequent het dividend te verhogen.

Toch heb ik in mijn dividend portfolio 5 aandelen zitten die helemaal niks aan dividend uit betalen. Sterker nog het zijn aandelen die überhaupt nooit een dividend hebben uitgekeerd!

Niet betalers in mijn portefeuille

Ik heb de volgende 5 dividendloze aandelen in bezit:

  • Alibaba
  • Alphabet
  • Berkshire Hathaway
  • Facebook
  • Salesforce.com

Waarom heb ik deze aandelen

Na een tijdje alleen maar dividend aandelen gekocht te hebben, heb ik een analyse van mijn portefeuille gemaakt. Op basis van deze analyse heb ik de conclusie getrokken dat ik amper beleggingen in technologie of nieuwe media had.

Dit was ook niet raar, omdat het uitbetalen van dividend een belangrijk selectie criterium voor mij was. Toch vind ik dat ik ook in mijn aandelenportefeuille ook aandelen moeten zitten van bedrijven die zich bezighouden met technologie over actief zijn in nieuwe delen van de economie.

Toch probeer hanteer ik doorgaans bij de bedrijven die geen dividend uitbetalen wel ook de spelregel dat ze in staat moeten zijn om een goede cashflow te generen uit de normale bedrijfsvoering.

Alibaba Group Holding

De meeste mensen zullen Alibaba kennen als eigenaar van AliExpress. Alibaba is een Chinees conglomeraat en vooral heel erg groot in eCommerce, cloud services en betalingsdiensten.

Alibaba heb ik toegevoegd, omdat ik eigenlijk geen exposure in China had. Daarnaast is Alibaba een eCommerce speler die in staat is om de cashflow uit de reguliere activiteiten jaarlijks fors te laten stijgen.

De cashflow wordt niet gebruikt om de aandeelhouder te belonen met dividend of aandelen inkoop, maar wordt gebruikt om verder in het bedrijf te investeren. Hierdoor stijgt de omzet en winst jaarlijks fors.

Dit verwachten de aandeelhouders ook, want op dit moment wordt 64 keer de winst per aandeel betaald. Met deze positie heb ik een speler met forse belangen in China toegevoegd. Daarnaast zorg ik met dit fonds ervoor dat ik in als dividendbelegger toch ook een eCommerce speler in mijn portefeuille.

Door stijging van het aandeel is Alibaba inmiddels mijn op 5 na grootste positie in mijn aandelenportefeuille en mijn grootste individuele positie die geen dividend uitbetaald. Alibaba draagt op geen enkel vlak bij aan mijn dividend doelstellingen van 2020, maar levert wel een grote bijdrage aan de waardegroei van mij aandelen.

Vooralsnog heb ik geen verkoopplannen. Eigenlijk verwacht ik niet dat dit bedrijf op afzienbare tijd dividend gaat betalen. Ik verwacht dat de cashflow nog vele jaren gebruikt gaat worden voor interne investeringen. Mocht de koers verder stijgen dan kan het wel zijn dat ik hier een deel van de winst pak door een deel van mijn positie te verkopen en met de opbrengst dividend aandelen te kopen.

Facebook

Privé heb ik een ontzettende hekel aan Facebook. Ik gebruik het niet veel en wordt eigenlijk altijd een beetje knorrig als ik zie wat voor onzin er allemaal op mijn tijdlijn staat.

Als bedrijf vind ik Facebook wel fantastisch. Het is ontzettend knap hoe Facebook een unieke positie in social media heeft opgebouwd als eigenaar van Facebook, Instagram en Whatsapp.

Facebook is bijzonder winstgevend. Ruim 30% van de omzet blijft onderaan de streep als winst over. Facebook betaalt geen dividend uit, maar gebruikt de cashflow vooral voor investeringen. Wel heeft Facebook de afgelopen maanden voor ruim $6 miljard aan aandelen ingekocht.

Facebook is qua waarde mijn op 6 na grootste positie net na Alibaba. Op Facebook heb ik minder koerswinst dan Alibaba, maar vooral het laatste jaar heb ik hier behoorlijk wat koerswinst gerealiseerd. Gezien de sterke positie in de markt en forse cashflow die door Facebook wordt gerealiseerd blijf ik dit aandeel in bezit houden om exposure in de social media sector te hebben.

Salesforce.com

Salesforce is actief in bedrijfssoftware vooral op het gebied van klantrelatiebeheer. De software wordt aangeboden via cloud computing in de vorm van software as a service.

Ik ben zelf enthousiast geworden over dit bedrijf toen bij het bedrijf waar ik werkte software van Salesforce in gebruik genomen werd. Het gebruiksgemak, snelheid en de wijze waarop data in commerciële informatie werd omgezet hebben mij gestimuleerd om verdere informatie over dit bedrijf te zoeken.

Uiteindelijk heb ik heel erg lang dit bedrijf op mijn watchlist gehad met de gedachten om aandelen te kopen bij een terugval. Na bijna 2 jaar was het aandeel alleen maar gestegen en heb ik begin 2019 van 2 bedrijven die al lang op mijn watchlist stonden een kleine aankoop gedaan. Ik heb toen een kleine positie genomen in Salesforce.com en Tableau, omdat ik ook zakelijk gezien erg onder de indruk was van de software van Tableau.

In 2019 heeft Salesforce.com Tableau overgenomen via een bod in aandelen en is mijn positie in Salesforce.com door de omwisseling van Tableau aandelen in Salesforce aandelen gegroeid van een kleine positie naar een gemiddelde positie.

Voor Salesforce.com wordt op dit moment meer dan 200x de winst betaald en het is voor de waarde dus behoorlijk van belang dat de omzet en winstgroei blijft aanhouden. Elke kleine tegenvaller zal koersdruk opleveren.

Gezien de kwaliteit die ik als gebruiker van de software van dit bedrijf ervoor en het grote verschil met andere partijen die ik destijds tijdens de tender van onze CRM software heb gezien ben ik overtuigd van de unieke positie die dit bedrijf heeft en heb ik dit bedrijf graag in mijn portfolio.

Berkshire Hathaway

Dit is een beetje een fanboy positie, want ik vind het leuk om superbelegger Warren Buffet te volgen. Sinds Yahoo de aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway live uitzend ben ik een trouwe kijker.

Warren Buffet vind dat hij betere investeringen kan doen voor zijn aandeelhouders dan dat zij zelf zouden doen met ontvangen dividend en daarom keert Berkshire Hathaway ook dividend uit.

Vanwege het trackrecord van Warren Buffet moet ik hem hier natuurlijk in gelijk geven.

Op deze positie verwacht ik dus geen dividend, maar ik vind het super leuk om aandelen in het bedrijf van Warren Buffet te hebben. Ik heb 8 aandelen Berkshire Hathaway en daarmee is dit een klein deel van mijn portefeuille, maar is het wel een trigger om te zorgen dat de beleggingswaarden van Warren Buffet bij mij onder de aandacht blijven.

Alphabet

Alphabet is de holding waar o.a. Google onderdeel van uitmaakt. Via Google wordt een enorme cahsflow gegenereerd, maar net zoals Facebook en Alibaba gebruikt Google de cashflow ook grotendeels voor verdere investeringen.

Alphabet koopt wel eigen aandelen in. De afgelopen 12 maanden is voor bijna $15 miljard aan aandelen ingekocht. Dit is grofweg 1,5% van de huidige beurswaarde.

Alphabet is de op 2 na kleinste positie in mijn portefeuille. Dit komt vooral door de hoge absolute prijs van een aandeel van ruim $1.400. Vorig jaar heb ik in de zomer een deel winst genomen op deze positie door 1 van mijn 2 aandelen te verkopen. Hierdoor is de waarde van mijn Alphabet positie afgenomen naar een kleine positie terwijl ik wel geloof in de kracht van dit bedrijf.

Balans in de aandelenportefeuille

Ondanks dat ik vooral probeer een aandelenportefeuille op te bouwen met bedrijven die dividend betalen probeer ik ook een bepaalde balans te houden in mijn portefeuille.

Ik hou periodiek in de gaten hoe de verschillende sectoren zich ontwikkelen en daardoor merk ik soms dat nieuwe technologie vaak onderbelicht is in mijn research, omdat ik me vaak op dividend focus en hier vooral research op doe.

Nu zet ik het ook periodiek op mijn agenda om ook research te doen naar groeiaandelen en zorg ik dat een deel van mijn portefeuille gereserveerd is voor sterke bedrijven die hard groeien maar nog geen dividend uit betalen.

Dividend Update December 2019

De laatste maand van het jaar zit erop en we zitten inmiddels in de eerste week van 2020. Tijd om de balans op te maken over december.

In december heb ik €526,94 aan dividend ontvangen. Dit is een stijging van 117% ten opzichte van vorig jaar. Inclusief december komt het jaartotaal aan ontvangen dividend uit op €4.893. Een stijging van 120% ten opzichte van de €2.224 die ik in 2018 heb ontvangen. Ik ben erg blij met hoe de dividendontvangsten zich het afgelopen jaar hebben ontwikkeld en ik ga vooral door met het beleggen goede dividend aandelen.

Van 18 verschillende bedrijven heb ik in december dividend ontvangen. De grootste 3 betalers waren Washington Prime Group, Shell en Macerich.

Dividend Overzicht December:

Washington Prime Group112,14
Royal Dutch Shell79,18
Macerich53,69
Enbridge50,07
Invesco35,51
Dominion Energy24,82
Taubman Centers21,06
Unilever18,47
Qualcomm16,79
Monmouth REIT16,01
AGNC Investment15,16
Bank of America14,50
Coca Cola13,99
Johnson & Johnson12,85
McDonalds12,34
Boeing11,15
EPR Properties10,43
LVMH8,80

Uitgevoerde Transacties:

Dividend Aanpassingen:

Verwachting Januari

Op basis van de aandelen die ik nu in bezit heb verwacht ik in januari €338 dividend.

De jaarlijkse overstap van energieleverancier

Mijn energiecontract loopt altijd in december af. Ik heb in mijn agenda een reminder staan om in december altijd een check te maken of het voordelig is om over te stappen, want bij mijn energiecontract vind ik alleen de prijs belangrijk.

De afgelopen 10 jaar ben ik elk jaar overgestapt, omdat het elk jaar een behoorlijk groot verschil maakte om over te stappen. Alleen vorig jaar ben ik bij dezelfde leverancier gebleven, omdat een last minute aanbod in december net iets goedkoper was dan de aanbiedingen op vergelijkingssites.

Mijn huidige energieleverancier:

Het afgelopen jaar heb ik mijn energie en gas ingekocht via Vandebron. In 2017 heb ik een contract afgesloten bij deze leverancier, omdat door de absurd hoge welkomstbonus van €240 wanneer zowel gas als energie afgenomen zou worden mijn energiekosten voor ruim 70% gedekt zouden zijn.

In 2018 was ik van plan om over te stappen, want initieel kwam Vandebron alleen met een contract met hogere tarieven zonder bonus. Ongeveer 3 weken voordat het contract zou aflopen kwam Vandebron met een goed voorstel waar ook weer een bonus uitgekeerd zou worden.

Dit aanbod was net een paar euro lager dan ik via vergelijkingssites kreeg aangeboden op dat moment. Ik heb er toen dus voor gekozen om het contract bij Vandebron te verlengen.

Gedurende de 2 jaarcontracten heb ik prima ervaringen gehad met Vandebron. Communicatie van contracten en afrekeningen gaat snel en via mail. Ik heb een appartement waar de verwarming vanuit de servicekosten gaat en niet via mijn energierekening. Ik heb dus relatief lage kosten. Een nadeel van Vandebron is dat ik mijn maandbedrag niet lager dan €40 kon zetten terwijl ik wist dat dit te hoog was, omdat aan het eind van het contract de welkomstbonus nog uitbetaald zou worden.

Zelf had ik graag mijn maandbedrag lager gezet, zodat 12x het maandbedrag gelijk zou zijn aan mijn eindafrekening. Hierover contact gehad met de klantenservice, maar dit was niet mogelijk. Het minimum termijnbedrag staat overigens wel netjes in het contract genoemd, maar dit had ik niet nagekeken, omdat dit bij andere leveranciers nooit een probleem was. Dit is geen groot minpunt, want na afloop van het contract wordt het te veel betaalde gewoon netjes terug betaald.

Ik ben nog met Vandebron in discussie over de afrekening over 2019. Op de eindafrekening mis ik de jaarbonus van €90 die met de eindafrekening verrekend zou moeten zijn, maar die niet op de factuur staat. Ik ben nog in afwachting van een antwoord van Vandebron op deze vraag.

EDIT 3 januari: Vandebron heeft inmiddels gereageerd en aangegeven dat ten onrechte dit niet in de eindafrekening is meegenomen en dat dit gecorrigeerd gaat worden. Kortom: een eindafrekening checken loont!

Mijn advies is dus om altijd even door de eindafrekening te lopen en te controleren of deze correct is.

Vergelijken van nieuwe energieleveranciers

Op basis van het energie- en gasverbruik heb ik op enkele energie vergelijkingssites mijn verbruiksgegevens ingevuld. Bij alle sites rolt er dan een duidelijk overzicht uit gesorteerd op prijs.

Ik kies zelf altijd voor een looptijd van 1 jaar, maar vaak zijn er ook aanbiedingen voor 2 of 3 jaar die maar een paar procent per jaar duurder zijn. Dit zijn goede opties voor mensen die geen zin hebben om elk jaar het contract over te sluiten of die van zichzelf weten dat ze dit makkelijk vergeten of het zo lang uitstellen dat men uiteindelijk het vaak duurdere verlengingsaanbod van de huidige leverancier maar accepteert.

Waarop letten bij vernieuwen energie contract?

Verleng je contract vooral niet te vroeg. Bij Vandebron heb ik het afgelopen jaar 5 aanbiedingen ontvangen. Halverwege het contract kwam het eerste aanbod om het contract te verlengen. Dit was een vrij dure aanbieding, omdat er geen bonussen aangeboden werden en het voordeel vooral alleen was dat de tarieven vastgeklikt zouden worden en er zekerheid is over wat na afloop van het contract betaald moet worden.

In oktober kwam Vandebron met een mogelijkheid tot verlengen met een bonus van €165 bij verlenging met 3 jaar. Twee weken voor afloop van het contract werd deze bonus verhoogd naar €270 bij verlenging met 3 jaar.

Het is dus echt de moeite waard om te wachten tot de laatste maand om je energie contract over te sluiten.

Naast niet te vroeg afsluiten is het ook echt van belang om niet alleen naar het totaalbedrag te kijken, maar om toch ook echt even de kleine letters in te duiken. Bij het vergelijken van de prijzen is me opgevallen dat niet alle partijen hun aanbod deden op basis van de energiebelasting van 2020.

De energiebelasting in 2020 gaat omhoog voor gas en omlaag voor stroom omlaag. Door tijdens het vergelijken even kort te vergelijken of de goedkoopste partijen allemaal met dezelfde tarieven rekenen is het al snel duidelijk om hier de prijsvergelijking klopt.

Ook is het bij het oversluiten van het energiecontract een goed moment om te kijken hoe de energie wordt opgewekt, zodat je bewust de keus kan maken om eventueel een leverancier te selecteren die alleen groene energie levert. Energie vergelijkingssites helpen je met deze keuze, want het is mogelijk om aan te geven dat alleen groene leveranciers in de vergelijking meegenomen worden.

Waarop letten na afsluiten nieuwe energiecontract

Na afloop van het nieuwe contract is het goed om de eindafrekening van de vorige leverancier even na te lopen

  • Kloppen de tarieven met het contract
  • Zijn beloofde bonussen correct verrekend op de eindafrekening
  • Zijn de correct meterstanden gebruikt

Daarnaast is het goed om in de telefoon of een online agenda een reminder in de agenda te zetten, zodat zo’n 2 à 3 maanden voor afloop van het contract een seintje komt dat het weer tijd is om het energie contract te beoordelen.

Conclusie

Het elk jaar opnieuw afsluiten van het energie contract levert vaak alleen aan welkomstbonus al zo’n €150 op. In werkelijkheid is het voordeel vaak nog honderden euro’s groter, omdat vaak het tarief per kilowattuur fors wordt verhoogd door de energieleverancier na afloop van het contract voor bepaalde tijd.

Het scherp zijn op het periodiek oversluiten van je energiecontract helpt mee om de vaste maandkosten te verlagen, zodat meer geld wordt overgehouden om te besteden aan de leuke dingen van het leven óf om te gebruiken voor de aankoop van dividend groei aandelen.

Het jaar zit er bijna op

2019 zit er bijna op, nog een paar uur te gaan. Een mooi moment om naar mijn dividend statistieken over het afgelopen jaar te kijken.

Als het goed is komt morgen nog het dividend van Taubman Centers. Dit dividend heb ik al wel in mijn statistieken meegenomen.

20192018Change
Bedrijven in mijn portfolio605020,0%
Aantal dividendbetalingen16811644,8%
Gemiddelde dividendbetaling29,1319,0153,2%
Totaal Dividend4.893,432.223,71120,1%
Grootste positie naamRDRD
Grootste positie €4.9174.7972,5%

Het afgelopen jaar heb ik behoorlijk geprofiteerd van de vele aankopen gedurende 2018 die nu voor een vol jaar in mijn portfolio zitten en waarvan ik dus nu ook voor een vol jaar aan dividendbetalingen heb ontvangen.

Dit heeft als gevolg gehad dat het aantal dividendbetalingen met bijna 45% is toegenomen. Het gemiddelde bedrag per dividendbetaling is met ruim 50% toegenomen.

De stijging van het gemiddelde dividendbedrag kent een aantal redenen. Voor een klein deel is dit het gevolg van dividendverhogingen door bedrijven. Voor een groter deel komt dit door beleggingen in bedrijven die 1x per jaar dividend uitbetalen en waarvan ik in 2018 voor het eerst dividend heb ontvangen. Hier gaat het om BMW, Bayer, Nordea Bank en Danone.

Daarnaast heb ik in 2019 voor een groot deel aankopen gedaan met een bovengemiddeld dividend rendement. Denk hier aan AGNC Investment Corp, Anally Capital, Macerich, Taubman Centers, etc.

Last but not least heeft de korte periode dat ik speculatief Washington Prime Group heb aangehouden met een dividendrendement van ruim 20% waardoor ik 2x €123 aan dividend heb ontvangen ook een behoorlijk grote impact gehad om het gemiddelde dividendbedrag per uitbetaling.

Volgend jaar verwacht ik net iets onder het niveau van dit jaar uit te komen qua gemiddeld bedrag aan dividend per betaling, omdat Washington Prime Group niet meer in mijn portefeuille zit.

Ik wens iedereen een fijne jaarwisseling en een gezond en voorspoedig 2020!

Mijn liefde voor merk kleding

Qua kleding heb een eenvoudige keus, maar niet de goedkoopste. Al enkele jaren lang draag ik alleen maar kleding van Tommy Hilfiger. Ik vind de kleding van Tommy leuk en stiekem vind ik het ook erg makkelijk om maar bij 1 webshop te shoppen.

Naar een kledingzaak ga ik al lang niet meer. Ik hou er helemaal niet van dat een verkoper in mijn nek staat te hijgen. Ik vind het veel leuker om thuis door de plaatjes op de website van Tommy heen te scrollen terwijl ik er helemaal niks aan vind om in de winkel door de kledingrekken te gaan om te kijken of er wat leuks te koop is.

In 2018 heb ik €1.147,50 uitgegeven bij Tommy en dit vond ik eigenlijk iets te veel. Vooral omdat mijn kledingkast behoorlijk vol is. Ik had daarom voor mijzelf 2 voornemens voor dit jaar:

  • De kledingkast opschonen
  • Alleen nog kleding kopen in de sale

De kledingkast opschonen was eigenlijk wel nodig, want ik had dermate veel kleding in de kast dat ik eigenlijk niet eens precies meer wist wat ik had. Veel kleding had ik überhaupt nooit meer aan, want de dingen die ik nieuw gekocht had vond ik veel leuker om aan te doen.

Bij het opruimen van de kast heb ik alles weggedaan waarvan ik me niet kon herinneren dat ik dit het afgelopen jaar had aangehad. Dit leverde 3 grote zakken vol met kleding op die ik bij de kringloopwinkel in mijn woonplaats heb afgegeven, zodat andere hier nog plezier aan kunnen beleven.

Het opruimen van al deze kleding leverde mij ook het inzicht op dat ik te vaak aan het kijken was op de site van Tommy of er ‘iets leuks’ was en dat ik hierbij niet kocht wat nodig was.

Daarom had ik me voorgenomen om dit jaar alleen tijdens de sale te kopen en dan alleen kleding te kopen die ik echt nodig had. Dit jaar heb ik hierdoor mijn uitgave aan Tommy Hilfiger kleding met bijna 50% kunnen laten dalen naar €531,59.

Volgens mijn broertje is dit nog steeds veel te veel, maar hij geeft niks om merkkleding en koopt daarom nagenoeg alles bij de Primark. Mij lukt het niet om van merkkleding af te stappen en goedkoper mijn kleding in te kopen. Ik haal er plezier uit om bij Tommy Hilfiger te shoppen en daar de items uit te halen die ik leuk vind.

Volgend jaar hoop ik wederom beperkt te shoppen, want eigenlijk heb ik voldoende kleding om de zomer en winter door te komen zowel zakelijk als privé.

Tommy Hilfiger is onderdeel van het beursgenoteerde mode concern PVH Corp. Ondanks dat ik me vaak oriënteer op aandelen van bedrijven waarvan ik zelf fan ben van hun artikelen heb ik nog nooit overwogen om aandelen in de bedrijf te kopen.

De waardering daar is niet veel mis mee, want de koers/winst verhouding is ruim onder de 15, maar het dividend is maar 0,14%. Het concern geeft er de voorkeur aan om het geld binnen het bedrijf te houden, omdat de schuld hoger is dan bij concurrenten.

Als dividend groei belegger komt een aandeel hierdoor dus niet echt hoog op de watchlist te staan. Sterker nog ik heb hierdoor PVH Corp helemaal niet op mijn watchlist staan ondanks dat het bedrijf prima presteert. Zolang het bedrijf niet een redelijk dividendrendement geeft, heb ik als die hard fan van één van hun merken geen enkel excuus om ze in mijn portfolio op te nemen.

De media nerd in mijn portefeuille: Aena

In mijn portefeuille met dividend aandelen zit één bedrijf waarover ik eigenlijk nooit een persbericht of analyse tegenkom in de media. Het gaat hier over Aena. Ondanks dat dit een bedrijf is waar veel mensen toch zeker minstens één maal in hun leven zeken mee doen.

Om Aena kort te omschrijven kan ik Aena het best omschrijven als de Schiphol van Spanje. Aena is in Spanje de ontwikkelaar en uitbater van 46 vliegvelden en 2 heliports. Daarnaast heeft Aena belangen in 17 vliegvelden buiten Spanje gelegen. Hiervan is een belang van 51% in London Luton het meest aansprekende belang.

Iedereen die weleens op Spanje heeft gevlogen heeft dus eigenlijk weleens te maken gehad met dit bedrijf, want alle vliegvelden zijn in beheer van dit bedrijf. Aena is een staatsbedrijf, want de Spaanse overheid heeft 51% van de aandelen in handen. Sinds 2015 is Aena beursgenoteerd.

Bedrijven die vliegvelden runnen kenmerken zich vaak door een stabiele inkomstenstroom vanuit langdurige contracten die men heeft met de airlines die vliegen op de vliegvelden in eigendom. Daarnaast zijn ook regelmatig grote investeringen nodig om een vliegveld uit te breiden met een nieuwe terminal of landingsbaan.

Van Aena is nog maar 4 jaar dividend historie beschikbaar, omdat dit bedrijf pas sinds 2015 aan de beurs genoteerd is. De dividendgrafiek over de afgelopen 4 jaar geeft het volgende beeld:

Volgend jaar verwacht ik een dividend van ergens tussen de €7,60 en €7,80. Aena betaalt het dividend 1x per jaar uit in April. Hiermee draagt Aena er voor een heel groot deel aan bij dat April elk jaar één van de maanden met het hoogste dividend is.

Van de luchthavens in Europa waarvan de aandelen op genoteerd zijn aan de beurs zien de kerngegevens er als volgt uit.

KoersDividendYield PayoutK/WROEROA
Aena175,056,934,0%73,0%18,524,2%8,0%
Kobenhavns Lufthavne574060,561,1%46,0%44,134,7%7,0%
Aeroports de Paris177,43,72,1%56,0%26,813,3%4,3%
Fraport75,6822,6%36,0%13,812,3%3,7%
Flughafen Zurich177,76,93,9%71,0%18,412,9%5,9%
Flughafen Wien37,80,892,4%48,0%20,513,0%6,7%

Aena heeft dus één van de hoogste yields, maar dat komt ook doordat de payout-ratio hoog is. Van de grote luchthavens Parijs en Frankfurt is de yield relatief laag waarbij Frankfurt wel een relatief lage payout heeft.

Aena en Kopenhagen hebben de hoogste return on equity, maar ook een hoge return on assets.

Zelf heb ik 2x aandelen Aena gekocht. Mijn eerste positie ben ik gestart in 2017 voor €162,15 en anderhalf jaar later heb ik op een dip mijn positie verdubbeld voor €148,95 per aandeel. Ik heb nu 12 aandelen in bezit met een gemiddelde aankoopprijs van €155,93 inclusief kosten.

De yield on cost is voor mij 4,44% en daarmee is het aandel Aena een stabiele bron van dividendinkomsten voor mij. Sinds de eerste aankoop heb ik inmiddels €145,14 aan dividend ontvangen van Aena.

Aena is dus qua media aandacht niet heel erg geliefd en dat gaat eigenlijk ook op voor andere bedrijven die luchthavens uitbaten. In deze business gebeurd niet veel wat een spannend nieuwsbericht oplevert. Hierdoor zijn er weinig media die een bericht of analyse over deze bedrijven schrijven.

Toch is dat een gemis, want luchthavens zijn erg interessant om in te beleggen. Heel veel luchthavens zijn eigendom van beleggingsfondsen die investeren in infrastructuur, omdat deze bedrijven in staat zijn om een stabiele cashflow te genereren.

Met dit artikel hoop ik daarom andere dividend beleggers te inspireren om wat meer research te doen naar Aena of andere luchthaven uitbaters om zo een stabiel dividend aandeel toe te kunnen voegen aan de portefeuille.

Dividend Doelstellingen 2020

Het jaar zit er bijna op en ik heb mijn laatste transactie voor dit jaar erop zitten door 35 aandelen WestRock Company te kopen. Nu ik weet hoe mijn dividend groei portefeuille er per jaareinde uitziet kan ik een goede inschatting maken van volgend jaar.

De Doelstellingen:

  • Maandelijks €1.200 aan vers geld toevoegen aan mijn beleggingsaccount. Dit komt neer op €14.400 op jaarbasis

  • Volgend jaar €5.850 aan dividend ontvangen

    1. €5.360 is de dividendverwachting op basis van de aandelen die ik nu in bezit heb
    2. +€163 extra dividend door aankopen in 2020
    3. +€50 extra door het herbeleggen van ontvangen dividend
    4. +€277 extra dividend door dividendverhogingen

  • 75% van mijn aankopen moeten aan 4 van de volgende 6 criteria voldoen:

    1. Aanvangs yield > 2,5%
    2. Gemiddelde dividendgroei laatste 5 jaar > 10%
    3. Payoutratio < 65%
    4. Koerswinstverhouding < 20
    5. Return on equity > 10%
    6. Koers minstens 15% lager dan de hoogte koers van de laatste 52 weken

  • Geen REIT’s kopen als REIT’s voor aankoop van meer dan 15% van mijn portfolio zijn

Dit jaar voeg ik een aantal condities toe aan mijn doelstellingen als stok achter de deur om dit jaar mijn aankopen toe te spitsen op bedrijven die een stabiele dividendgroei laten zien.

Het afgelopen jaar heb ik relatief veel bedrijven gekocht die een relatief hoge yield hebben, maar waar de groei van het dividend vaak lager is dan 5% per jaar. Hiermee heb ik wel een de jaarlijkse inflow aan dividend fors kunnen verhoging, maar is de gemiddelde dividendgroei van mijn aandelenportefeuille wel relatief laag.

In principe is dit niet erg, want ik ga dit jaar 120% meer dividend ontvangen dan over 2018 en met deze jaarlijkse stroom aan dividend kan ik nu dus extra veel aankopen doen in dividend groei aandelen.

Daarnaast helpt het mij ook enorm in de motivatie om elke maand weer nieuw geld naar mijn aandelenaccount over te schrijven. In 2019 heb ik 168 dividend betaalmomentjes gehad. Dit zijn 168 beloningsprikkels die mij ondersteunen in het gevoel dat ik goed bezig ben. Deze dividendbetalingen geven mij dezelfde prikkels om door te gaan met geld in mijn portefeuille te stoppen als dat een gokker krijgt door de lampjes en geluidjes van een fruitmachine.

Om eerlijk te zijn hoop ik volgend jaar de €6.000 grens te breken, maar dan moet ik echt ergens extra geld vandaan zien te halen of een paar klappers maken door grotere dividendverhogingen dan verwacht.

Door het schrijven van put opties kan ik misschien extra aankopen doen, maar ik ga hier geen target op zetten. Ik wil niet door een target gedreven iets met opties gaan doen wat ik niet in mijn risicomodel vind passen.

De grafiek hieronder geeft aan hoe de fasering van mijn dividend inkomen volgend jaar is op basis van mijn huidige posities:

In april verwacht ik mijn maandrecord van mei vorig jaar te verbreken. Ik verwacht in april €771 aan dividend terwijl mijn huidige record uit mei op €736 staat. Mei gaat geen recordmaand meer zijn, omdat ik mijn aandelen Warehouses de Pauw (WDP) verkocht heb.

Ik verwacht dat 2020 een interessant jaar gaat worden. Veel bedrijven hebben dit jaar al een koersdaling doorgemaakt door de verwachtingen voor volgend jaar te temperen. Het kan zijn dat het afnemen van de handelsoorlog tussen de VS en China de wereldhandel stabiliseert en de winsten daardoor toenemen of dat de verwachtingen nu laag zijn waardoor volgend jaar de verwachtingen overtroffen worden.

Aan de andere kant ik het na een jaar als dit ook mogelijk dat de koersen pas op de plaats maken een iets dalen of rond gelijke niveau’s blijven hangen. Erg onvoorspelbaar. Ik hoop volgend jaar weer veel aankopen te doen van bedrijven die mij helpen om in de toekomst mijn dividend inkomen verder te laten groeien.

Optie Expiratie December 2019

In december heb ik een winst gerealiseerd van €317,45 op optie posities die ik heb gesloten of die waardeloos geëxpireerd zijn. December stond voor mij in het teken van bouwbedrijven, want ik had short puts lopen op Bam Groep, Heijmans en Volkerwessels.

Begin november heb ik heb ik put opties geschreven op deze 3 bedrijven op basis van het nieuws dat Reggeborgh, de grootaandeelhouder van Volkerwessels, een bod wilde plaatsen op de aandelen die nog niet in bezig waren.

Aangezien ik op basis hiervan op korte termijn een positief sentiment voor bouwbedrijven verwachte heb ik put opties geschreven op deze 3 bedrijven. Een kleine week nadat ik de opties geschreven heb maakte Reggebrorgh & Volkerwessels bekend dat een door het management gesteund bod geplaats werd van €22,20 per aandeel. Op basis hiervan daalde de prijs van de Volkerwessels opties die ik op DEC, JAN en MAR geschreven had naar bijna nul.

De onderstaande posities heb ik in december gesloten, naar een andere maand doorgerold of zijn waardeloos afgelopen:

  • Doorgerold naarJanuari: 1x ABN P16.00 20DEC19
  • Gesloten 2x AH P23.50 20DEC19 – €103,40 verlies
  • Waardeloos afgelopen 10x BAM P2.40 20DEC19 – €101,50 winst
  • Waardeloos afgelopen 4x HEY P7.20 20DEC19 – €96,60 winst
  • Waardeloos afgelopen 3x KVW P20.00 20DEC19 – €222,45 winst

Totaal dus een winst van €317,45 en voor €15.980 aan uitoefenwaarde waarmee ik in mijn risicomodel geen rekening meer mee hoef te houden.

Totaal heb ik dit jaar door het schrijven van opties €2.973,25 aan winst gerealiseerd.

In januari heb ik voor €612,20 aan premies openstaan met een totale uitoefenprijs van €17.310.