Verkoop 11 aandelen Warehouses de Pauw

Afgelopen week heb ik alle 11 de aandelen Warehouses de Pauw die ik bezat verkocht. Warehouses de Pauw is een REIT die investeert in logistiek vastgoed. Ondanks dat dit een kwalitatief hoogstaand bedrijf is heb ik toch besloten om te verkopen.

De reden dat ik verkoop zit vooral in de huidige waardering van Warehouses de Pauw. De laatste gepubliceerde net asset value per aandeel is €76,70 en de koers waar ik tegen verkocht heb van €163,20 liggen wel erg ver uitelkaar.

Voor volgend jaar is een dividend van €5,20 aangekondigd. Dit geeft een yield van 3,18%. Deze yield vind ik voor een vastgoedaandeel ook aan de lage kant.

Warehouses de Pauw is één van de winnaars in mijn portfolio, want ik heb de aandelen tegen een gemiddelde prijs van €94,63 gekocht. Door de aandelen te verkopen heb ik een winst van €861,61 inclusief €109,98 gemaakt op een investering van €1.040,89.

Mijn verwachte jaarlijkse dividend inkomsten dalen door deze verkoop met €57,20

Met de opbrengst van deze verkoop heb ik 27 aandelen van Albemarle Corporation gekocht. Hier zal ik morgen een post over schrijven.

Koop 38 aandelen Carnival Corp

Met de opbrengst van de verkoop van mijn Monmouth Realty aandelen eerder deze week heb ik 38 aandelen Carnival Corp gekocht tegen een prijs van $44,46.

Carnival Corp is actief in de reisbranche en realiseert de omzet vooral door het uitbaten van ruim 100 cruise schepen. Tot de merken die in eigendom zijn van Carnival Corp behoren de Holland America Lijn, Carnival Cruises, Costa, AIDA Cruises, etc.

Carnival Corp heef een koers/winst verhouding van 10,21 en betaalt op dit moment $2,00 per jaar aan dividend uit. Dit is een payout van ongeveer 45%. Naast het uitbetalen van dividend koopt Carnival Corp ook met een vaste regelmaat aandelen in. Het aantal uitstaande aandelen is hierdoor sinds 2016 afgenomen van 780 miljoen naar 527 miljoen dit jaar.

Carnival Corp is afhankelijk van toerisme en daardoor een cyclisch aandeel. De koers van Carnival Corp is dit jaar gedaalt van een hoogtepunt van $61 naar ongeveer $44 deze maand. De daling is vooral het gevolg van de outlook voor 2020. Carnival Corp (CCL) geeft aan in de 2e helft van volgend jaar een vertraging te zien in de verkochte tickets. Het dividend van Carnival Corp ontwikkelt zich normaal gesproken redelijk stabiel. Ook doordat men door het inkopen van aandelen per aandeel jaarlijks meer dividend kan uitkeren, zonder dat de totale dividend uitgave fors stijgt.

Wel is te zien dat gedurende de financiële crisis het dividend 1 jaar helemaal is geschrapt. Wel is na dit jaar vrij snel naar een niveau van 3% à 4% per jaar gegaan.

Op basis van de huidige koers die ongeveer 30% lager is dan de hoogste koers van dit jaar ben ik bereid om in te stappen voor de lange termijn. Ik realiseer me dat dit een meer cyclische positie in mijn portfolio is en dat ik het daardoor mogelijk is dat in sommige jaren het dividend niet groeit, maar daalt.

Met deze aankoop stijgt mijn jaarlijks verwachte dividend inkomen met $72. Hiermee is het dividend van $71,40 dat ik ga missen door de verkoop van mijn positie in Monmouth volledig gecompenseerd.

Verkoop 105 aandelen Monmouth REIT

Gisteren heb ik afscheid genomen van de 105 aandelen Monmouth REIT die ik in mijn portfolio had. Monmouth is een vastgoed REIT die vooral investeert in logistiek vastgoed.

Ik heb Monmouth verkocht om de volgende redenen:

  • Ik wil het aandeel vastgoed aandelen in mijn portfolio iets verlagen.
  • Monmouth heeft naast beleggingen in logistiek vastgoed ook een portefeuille van collega REIT aandelen in bezit van ongeveer 150 million. Ik kies er liever voor om in een vastgoed ETF te beleggen als ik in een mandje vastgoed fondsen wil beleggen
  • De laatste dividend verhoging was in november 2017
  • Monmouth geeft regelmatig nieuwe aandelen uit ter financiering van de aankoop van nieuwe panden

Op dit moment heeft Monmouth een yield van 4,39%. Ik blijf dit bedrijf volgen en het kan zijn dat ik bij een yield van tussen de 5,5% – 6,0% toch weer overweeg in te stappen. Dit betekent dat de bij het huidige dividend de koerst van ongeveer $15,50 moet zakken naar $12,50.

Mijn positie van 105 aandelen heb ik redelijk gelijkmatig in 3 stappen opgebouwd in door aankopen in 2017, 2018 en 2019. Op deze belegging hoe ik na aftrek van kosten een winst van €114,32 tegen. Gewogen gemiddeld is dit ongeveer 7% per jaar.

De opbrengst van deze verkoop ga ik gebruiken om een nieuwe positie te starten.

5% Meer Dividend Dankzij Johny Walker

Vorige week publiceerde de fabrikant van sterke dranken, zoals bijvoorbeeld Johny Walker, het voornemen om het kwartaaldividend met 5% te verhogen.

Het kwartaaldividend wordt verhoogd van $0,166 naar $0,1743 per kwartaal. Door deze dividendverhoging gaat mijn jaarlijks verwachte dividendinkomen met $0,75 omhoog. Dit is op mijn totaal zeer beperkt, maar ook dit soort kleine toevoegingen zijn welkom.

In 2017 ben heb ik mijn positie in Brown-Forman gestart tegen een prijs van $36,75. Vandaag doet Brown-Forman $67,70. Hiermee is dit één van de beter presterende aandelen in mijn portefeuille. Dit is me tot aan het schrijven van deze post niet opgevallen, omdat mijn account blijkbaar niet het juiste resultaat toont vanwege een aandelensplitsing waarbij voor elke 4 aandelen 5 nieuwe aandelen zijn toegekend. Ik hou absoluut niet van whisky, maar ik ben natuurlijk wel blij wanneer een aandeel zo goed presteert als Brown-Forman.

Op basis van het nieuwe dividend is mijn yield on cost 1,9%. Op basis van de huidige koers van Brown-Forman is het current yield 1,0%.

Koop 128 aandelen Invesco

Vandaag realiseerde ik me dat ik geen artikel gepost heb over mijn aankoop van oktober. In oktober heb ik 128 aandelen gekocht van Invesco Ltd (IVZ) voor $17,25.

Invesco heeft op dit moment een dividend van $1,24 waardoor mijn yield on cost 7,19% is. Het dividend wordt in 4 kwartalen uitgekeerd. Op basis van het huidige dividend stijgt mijn jaarlijkse verwachte dividend inkomen met $158,72.

Invesco is een onafhankelijke vermogensbeheerder die voor de meeste van ons misschien vooral bekend is door de ETF’s die door Invesco uitgegeven worden. De grootste ETF onder beheer door Invesco is het Invesco QQQ. Deze ETF volgt de Nasdaq-100 index en heeft op dit moment een fondsvermogen van grofweg $80 miljard dollar!

Dit is de op 1 na grootse verhandelde ETF in de wereld volgens Invesco en per dag gaat er ongeveer $4 miljard om met betrekking tot deze ETF.

Eerder noemde ik al dat IVZ een mooi dividendrendement heeft van 7,19%. In onderstaande grafiek is te zien hoe het dividend van Invesco zich sinds 2009 heeft ontwikkeld:

De grafiek laat zien dat de laatste jaren het dividend met een paar procent per jaar stijgt. Voor mij is Invesco daarom ook vooral een vaste kernwaarde in mijn portfolio waarvan ik de cashflow die door het uitgekeerde dividend vooral wil gebruiken om te investeren in andere aandelen.

Dit jaar heeft Invesco Oppenheimer Funds overgenomen en vanuit deze overname zijn de nodige synergievoordelen te verwachten waardoor de komende jaren een extra impuls aan de winst kan worden gegeven. Dit levert mogelijk ruimte op voor extra dividend verhogingen of de inkoop van aandelen.

Optie Inkomsten: November 2019

Afgelopen week ben ik behoorlijk actief geweest in het sluiten van een aantal optieposities. De beurs is deze maand best hard gestegen, waardoor de premie van een groot aantal short put opties die ik open had staan is verdampt.

Nou had ik nog een week kunnen wachten en de opties waardeloos kunnen laten expireren, maar ik heb ervoor gekozen om winst te nemen. De laatste week voor de expiratie hoef ik nu dus ook niet bang te zijn dat de opties toch opeens weer waarde krijgen door bijvoorbeeld een paar tweetjes over handelsheffingen.

Aangezien recente koersstijging op de beurs heb ik er zelfs voor gekozen om ook van een aantal opties die aflopen in december winst te nemen en de positie te sluiten. Hierdoor heb ik deze maand een behoorlijk hoge winst op short put opties kunnen realiseren.

Ik heb in november een winst van €1.773,50 gerealiseerd. In totaal heb ik dit jaar €2.656,10 aan winst gerealiseerd door het schrijven van put opties. Ik mijn neem ik alleen gesloten posities mee. Optiepremie van posities die nog open staan neem ik niet mee in mijn winstcijfer.

Hieronder een overzicht van de posities die ik heb gesloten:

  • Sluiten 4x AGN P4.00 20DEC19 met een winst van €101,20

    In mei heb ik deze optie geschreven voor €35 per contract. Deze maand heb ik deze positie gesloten voor €8 per contract. Winst na aftrek van kosten €101,20.
  • Sluiten 10x AGN P3.90 15NOV19 met een winst van €123,00

    Vorige maand heb ik 10 opties van deze serie geschreven voor €17 per contract. Deze maand heb ik deze 10 opties terug gekocht voor €3 per contract. Winst na aftrek van kosten €123.
  • Sluiten 2x ING P9.80 15NOV19 met een winst van €52,40

    Deze positie heb ik vorige maand naar november doorgerolt, omdat de optie in the money was. Gemiddeld heb ik €36 per contract aan premie ontvangen en voor het sluiten heb ik €4 betaald. Na aftrek van transactiekosten is de winst €52,40.
  • Sluiten 4x ING P9.00 19JUN20 met een winst van €433,20

    Deze positie heb ik in december 2018 geopend door 4 contracten te verkopen voor €143 per contract. Deze positie heb ik gesloten voor €33 per contract.

    Van deze positie heb ik besloten om hier winst te nemen en niet nog 8 maanden te wachten om de volle winst binnen te halen, met het risico dat er iets gebeurd waardoor deze optie weer in the money komt.
  • Sluiten 7x ING P11.00 20DEC19 met een winst van €618,10

    Gezien de koersontwikkeling van ING dit jaar waarbij ING van een piek van €12 in april daalde naar een dal van ongeveer €8 in augustus was het niet mijn verwachting dat ik deze positie met een dikke winst zou kunnen sluiten dit jaar.

    Deze positie heb ik vorig jaar in september geopend voor een premie van €140 per contract. Deze maand heb ik deze positie gesloten tegen €50 per contract.

    ING is de laatste 4 weken ongeveer 20% gestegen en ik wil hier niet het risico lopen dat ik in december deze positie moet doorrollen vanwege een koerscorrectie.

    De koerst van ING is op dit moment net iets lager dan de koers toen ik deze positie opende. Door de verwachtingswaarde in de prijs van de optie heb ik hier toch een mooie winst kunnen realiseren.
  • Sluiten 2x RD P25.00 20DEC19 met een winst van €445,60

    Deze positie heb ik vorig jaar in november geopend tegen €242,50 per contract. Deze maand heb ik tegen €18 per contract de positie gesloten.

Deze maand heb ik dus vooral een forse winst kunnen realiseren door opties met een relatief lange looptijd die ik meer dan een jaar geleden heb geopend. De verwachtingswaarde in de premie heeft mij dus een behoorlijk hoog extra inkomen geven om te besteden aan de aankoop van dividend aandelen.

Dividend Update Oktober 2019

Oktober is omgevlogen en het is alweer tijd om mijn dividend update over deze maand te maken. Ik heb in oktober in totaal voor €228,69 aan dividend ontvangen. Oktober is voor mij nooit echt een maand waar ik veel dividend ontvang. Alleen januari en februari scoren nog lager.

In Oktober heb ik van 11 bedrijven dividend ontvangen. Ik heb van 2 series preferente aandelen van Colony Capital stukken. Hierdoor is Colony Capital deze maand het bedrijf die het meest aan dividend heeft uitgekeerd.

Dit maakt het gelijk ook een uitdaging om volgend jaar in oktober meer dividend dan dit jaar te ontvangen, want de pref H waar ik 110 aandelen van heb kan ik april van volgend jaar door Colony Capital ingetrokken worden. Dit betekent dat ik de intrinsieke waarde van het aandeel terug krijg en de aandelen moet terugleveren en geen dividend meer ontvang vanaf April op deze prefs.

Voor een deel exact de reden waarom ik deze pref’s dit jaar gekocht heb, want de koers van de pref H was toen onder de $22. Als de aandelen in april ingetrokken worden dan heb ik bovenop de yield on cost van 8,1% ook nog eens een koerswinst van 13,6% in 13 maanden tijd. Aangezien ik het bij de huidige waardering van de beurs lastig vind om interessante aandelen te vinden heb ik liever dat deze prefs niet afgelost worden, zodat ik de coupon kan blijven incasseren, maar bij de huidige rente stand lijkt het logisch dat Colony Capital deze prefs gaat oproepen.

Hieronder kan je het overzicht vinden van alle dividenden die ik in oktober heb ontvangen:

Colony Capital PREF H44,38
Anally Capital40,30
Altria Group25,93
Coresite Realty22,09
Colony Capital PREF I20,24
Bank of Nova Scotia19,61
AGNC Investment15,25
Coca Cola14,27
National General Holdings PREF O12,31
EPR Properties10,53
Brown-Forman B3,78

Voor volgende maand verwacht ik het iets beter te doen dan in oktober. Op basis van mijn huidige portfolio ga ik in november €299 aan dividend ontvangen.

AbbVie verhoogt dividend met 10,3%

Deze week heeft AbbVie aangegeven het dividend te verhogen met 10,3%. Het kwartaaldividend van AbbVie gaat van $1,07 naar $1,18 per kwartaal. Op 14 februari wordt het nieuwe dividend voor het eerst uigekeerd.

Ik heb 45 aandelen AbbVie dus door deze dividendverhoging ga ik jaarlijks $17,22 extra aan dividend ontvangen. Mijn yield on cost gebaseerd op het nieuwe dividend is 5,94%.

Sinds ik een positie in AbbVie ben gestart heeft dit bedrijf mij €268,87 aan dividend uitgekeerd. Op basis van de huidige 45 aandelen die ik nu heb komt hier volgend jaar €189,77 aan dividend bij.

Mijn gemiddelde aankoopprijs van mijn AbbVie positie is $79,50. Bij de huidige koers van $81,75 komt mijn rendement tot nu toe vooral uit het uitgekeerde dividend.

Optie Inkomsten: Optie expiratie oktober 2019

In oktober heb ik een winst gerealiseerd van €113,15 op gesloten posities. Mijn totale gerealiseerd jaarwinst door het schrijven van opties is nu €882,60.

  • Doorrollen 1x ABN P18.50 18OKT19 naar december – €7,3 extra premie inkomsten:

    Deze optie is in the money, want ABN AMRO noteert ongeveer €16,50. Ik rol deze optie door naar december en in december ga ik deze optie vermoedelijk naar december 20 doorrollen tegen een iets lagere strike price.
  • Sluiten 10x AGN P4.00 18OKT19 met een winst van €68,00

    In maart ben ik heb ik deze positie gestart met een expiratiedatum in september. Vorige maand heb ik deze positie doorgerolt naar oktober. In totaal heb ik €322 premie ontvangen op deze positie.

    Vorige week heb ik deze positie gesloten, omdat Aegon ruim onder de €4,00 noteerde. Na aftrek van de betaalde premie om de 10 opties terug te kopen en transactiekosten hou ik een gerealiseerde winst van €68,00 over.
  • Sluiten 3x AGN P4.20 18OKT19 met een verlies van €60,30

    Deze positie heb ik gesloten door voor de expiratie de optiecontracten terug te kopen inclusief transactiekosten levert dit een gerealiseerd verlies van €60,30 op.
  • Doorrollen 2x ING P10.00 18OKT19 naar november – €4,3 extra premie inkomsten:

    In de expiratieweek heb ik deze contracten teruggekocht voor €35 en in gelijktijdig heb ik 2x de ING P9.80 NOV19 verkocht voor €38.

    Ik heb hier dus de uitoefenprijs iets kunnen verlagen bij het krijgen van ongeveer dezelfde optiepremie.
  • Expiratie 3x ING P9.60 18OKT19 met een winst van €105,45

    ING is op de expiratiedatum gesloten op €10,16 en deze optiereeks is waardeloos afgelopen.

    Deze positie ben ik gestart op 1 augustus 2019 door de verkoop van 3 contracten met een premie van €36.

Voor volgende maand heb ik op dit moment maar 2 verschillende opties open staan. Deze 2 posities hebben €223 aan premie opgebracht. Hopelijk kan ik een groot deel van deze premie volgende maand aan mijn gerealiseerde winst toekennen.

Dividend Update September 2019

In september heb ik €573,47 aan dividend ontvangen. Vorig jaar in september was dit nog €183,36 dus ik ben zelf behoorlijk happy met deze stijging. Totaal heb ik dit jaar nu €3.832,82 ontvangen.

De stijging komt wel voor een heel groot deel door een hoog speculatieve investering in Washington Prime Group. Dit is een REIT waarvan de koers behoorlijk onder druk staat door faillisementen van huurders. Hierdoor is de koers dermate laag dat bij het huidige dividend van $1 destijds de yield 28,5% was. Gezien de cashflow lijkt het dividend op korte termijn houdbaar en ben ik in augustus hier een speculatieve positie in gestart.

Hierdoor heb ik in september alleen al door Washington Prime Group €113,53 aan dividend ontvangen.

Shell en Macerich maken mij top 3 van grootste betalers vol. Deze 3 bedrijven zorgen samen voor bijna 50% van mijn dividend inkomsten.

De complete lijst van dividend ontvangsten is in september als volgt:

Washington Prime Group113,53
Royal Dutch Shell79,51
Macerich53,90
Enbridge50,43
Aegon40,5
Dominion Energy25,08
Taubman Centers21,61
Unilever18,47
HSBC18,07
Qualcomm16,98
AGNC Investment15,23
Bank of America14,81
Johnson & Johnson12,90
Think AEX UCITS ETF11,96
McDonalds11,59
Monmouth REIT11,58
Boeing11,08
EPR Properties10,56

In september heb ik 30 aandelen Monmouth REIT en 14 aandelen Caterpillar gekocht.

Voor oktober is mijn verwachting dat ik zo’n €228 aan dividend ga ontvangen.