Koop 22 aandelen Activision Blizzard

Eerder deze maan heb ik geschreven dat ik nu van Nintendo dividend kan genieten. Activision Blizzard is mijn tweede aankoop van deze maan. Ook dit is een bedrijf actief op de gaming markt. Ik heb 22 aandelen Activision Blizzard gekocht tegen een prijs inclusief kosten van $73,44.

Activision Blizzard is een grote holding waar veel gaming bedrijven onder vallen. Activision Blizzard is eigenaar van bijvoorbeeld Call of Duty, Guitar Hero, World of Warcraft, StarCraft, Diablo, Hearthstone, Candy Crush Saga en nog vele andere titels. Zelf ben ik een aantal jaren klant geweest van Activision Blizzard als fanatiek speler van World of Warcraft.

Hiermee is vorig jaar een omzet van ongeveer $8 miljard met een winst van ruim $2 miljard gerealiseerd. De koers is van ongeveer $100 in juni gezakt naar een koers van ongeveer $75 op dit moment.

De omzet en winstontwikkeling is de afgelopen jaren het volgende:

De hoge marge van rond de 28% vind ik het aantrekkelijke van Activision Blizzard en andere gaming bedrijven. Via dit soort marges wordt de kracht van intellectual property duidelijk. Door het bezitten van zeer bekende gaming titels is Activision net als een farma bedrijf in staat om een dermate hoge prijs te vragen, waarbij de winst onderaan de streep erg hoog is.

Het dividendrendement van Activision Blizzard is op dit moment 0,64% bij een payout van ongeveer 15%. Het dividend is groeit wel bovengemiddeld. Afgelopen jaar is het dividend met 15% verhoogd.

De huidige yield van 0,64%. Hiermee is de yield wat mager voor de gemiddelde dividendportefeuille, maar ik vind dit een prettige toevoeging. Ik voeg graag de sterke merken die in eigendom zijn van ATVI toe aan mijn portfolio.

Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen neemt door de koop van 22 aandelen Activision Blizzard toe met $10,34.

Koop 3 aandelen Nintendo

Begin oktober heb ik 3 aandelen van het Japanse bedrijf Nintendo gekocht voor een prijs inclusief kosten van €414,40. Ik heb de aandelen gekocht op het Tradegate platform. Ondanks mijn vooroordeel dat DeGiro via het Tradegate platform verkapt toch een poging doet om de orders van particulieren aan handeleren te verkopen, bleek in de praktijk dat ik de aandelen hier goedkoper kan kopen dan op de beurs van Frankfurt. Koop via de beurs van Tokio was geen optie, want hier moeten aandelen in blokken van 100 stuks gekocht worden.

Deze maand heb ik 3 bedrijven toegevoegd aan mijn portfolio die actief zijn in de gaming industrie. Nintendo is de eerste van deze 3 aankopen.

De koers van Nintendo is behoorlijk gedaald vanaf een hoogste koers van €528 in februari van dit jaar naar een koers van rond de €413 op het moment dat ik de aandelen heb gekocht. De markt is teleurgesteld in de lagere omzet en winstverwachting die door Nintendo is afgegeven.

Zelf heb ik een ander beeld bij de toekomstverwachtingen. Het klopt dat de omzet en winstverwachting lager is dan vorig jaar, maar ik vergelijk de omzet en winst niet met een Covid-19 piekjaar. In het boekjaar van 2021 zit een enorme piek, omdat er door de lockdowns veel Nintendo switch hardware is verkocht om thuis lekker Animal Crossing: New Horizons te kunnen spelen. De outlook van yen 1,6T en winst van 0,34T yen vind ik daarom prima passen in de lijn van de pré-covid jaren.

Ook de dividendverwachting over het lopende boekjaar gaat in lijn met de winstontwikkeling verlaagd worden van 2.220 Yen naar 1.430 Yen volgens de laatste afgegeven outlook van Nintendo. Dit past voor mijn in mijn belegginsprofiel waarin ik zoek naar dividendgroei op de lange termijn. Dat hier door goede resultaten door Covid-19 een eenmalige piek in heeft gezeten vind ik geen probleem.

Op basis van een verwacht dividend van 1.430 stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met Yen 4.290. Dit is €33. De huidige yield is ongeveer 2,4%.

Koop 76 aandelen VICI Properties

Begin deze maand heb ik 76 aandelen VICI Properties gekocht tegen een prijs van $31,36 per aandeel inclusief transactiekosten.

VICI Properties is een REIT gespecialiseerd in het investeren in gebouwen die gebruikt worden als casino en de hotelkamers die bij deze casino’s horen. VICI Properties is eigenaar van een behoorlijk aantal casino & hotel objecten aan The Strip in Las Vegas. VICI Properties is een afsplitsing van Ceasars Entertainment Corporation. Ceasars Entertainment is hierdoor ook verantwoordelijk voor het overgrote deel van de huurinkomsten. De gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten is rond de 34 jaar en bevat voor bijna 95% jaarlijkse indexatieclausules.

VICI Properties heeft ook een bod gedaan op MGM Growth Properties van ongeveer $17 miljard. Dit is een vergelijkbare investeerder in casino vastgoed. Dit bedrijf is alleen een afplitsing uit MGM Resorts International. Na het samengaan van deze bedrijven ontstaat een enorm casino gerelateerde vastgoedbelegger.

Het fusiebedrijf dat ontstaat bezit een behoorlijk aantal top locaties gelegen aan de Las Vegas strip. Dit zijn in de gokwereld natuurlijk de ultieme toplocaties.

Naast de casino’s zelf heeft VICI ook de hotelkamers, restaurant/café’s en conventiecentra in eigendom die bij de casinopanden horen. Gedurende de Covid-19 periode is VICI Properties in staat geweest om 100% van de huurinkomsten te blijven ontvangen en dit vind ik een sterke plus. Aangezien de casino industrie cyclisch van aard was en corona een forse impact heeft gehad op deze tak, had ik verwacht dat men huurkorting had moeten geven.

Op basis van de 76 aandelen die ik aan mijn portfolio toevoeg stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $109,44.

Koop 14 aandelen Deutsche Börse AG

Begin september heb ik 14 aandelen van Deutsche Börse AG gekocht voor een prijs van €147,16 inclusief transactiekosten. Deutsche Börse AG is het bedrijf dat eigenaar is van o.a. de grootse Duitse aandelenbeurs in Frankfurt. Gezien de enorme omvang van de Duitse economie en dus de vele grote bedrijven met een beursnotering hierdoor, is Deutsche Börse één van de grootste aandelenbeurzen ter wereld.

De omvang van dit bedrijf ten opzichte van concurrenten in andere landen is voor mij gelijk een reden geweest om dit bedrijf te kiezen, omdat in deze tak van sport bij een grote omvang direct schaalvoordelen gerealiseerd kunnen worden. Daarnaast weet Deutsche Börse ook een behoorlijke groei te realiseren bij een stijgende winstgevendheid.

Deutsche Börse heeft een dividend van €3,00. Dit geeft een yield van 2,04% op basis van mijn aankoopprijs inclusief transactiekosten. Het dividend van Deutsche Börse kent de laatste jaar een groei van ongeveer 3%. Bij een payout van ongeveer 50%.

Door de koop van 14 aandelen in Deutsche Börse AG stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met €42. Het jaar dividend over 2020 is al uitgekeerd. Ik moet dus op 2022 wachten om voor het eerst van het dividend te kunnen genieten.

Dit is de vierde ‘Duitser’ in mijn portfolio. Naast Deutsche Börse AG heb ik ook aandelen in LEG Immobilien, Fraport en Münchener Rück.

Koop 18 aandelen PVH Corp

Deze maand heb ik 18 aandelen PVH Corp toegevoegd. Hiermee geef ik invulling aan mijn wens om een een bedrijf in mijn portfolio te die sterk is in de verkoop van kleding. PVH Corp is de eigenaar van onder andere Tommy Hilfiger en Calvin Klein en één van de grootse kledingbedrijven in de wereld.

PVH Corp draait in reguliere tijden ongeveer $10 miljard aan omzet. Tijdens Covid-19 is dit gezakt naar grofweg $7 miljard.

Voor Covid-19 betaalde PVH Corp en beperkt dividend uit van ongeveer 12 dollarcent per jaar. Dus dit is niet echt een dividendaandeel. Wel vind ik prettig om een kledingmerk te kunnen toevoegen dat eigenaar is van een aantal van de bekendste brands in de wereld.

Met de toevoeging van dit aandeel vergroot ik het aantal groeiaandelen in mijn portefeuille.

Koop 73 aandelen Essity AB

Begin deze maand heb ik 73 aandelen gekocht van het Zweedse Essity AB. Essity AB is actief in de markt van Household & Personal Products. In Nederland is Essity onder andere bekend van de merken Tempo, Edet, Libresse, Tena, etc.

Essity is komt oorspronkelijk voort uit papiergigant SCA. In 2015 heeft SCA zich opgesplitst door Essity AB apart naar de beurs te brengen. Hierdoor is SCA nu voornamelijk een hout een papierproducent en zitten in Essity de activiteiten m.b.t. de productie en verkoop van Household & Personal Products.

Ondanks dat uit China voor Essity als percentage van de netto omzet de hoogste omzet komt is toch Europe de grootste markt qua continent. De afgelopen jaren is de omzet met ongeveer 5% gestegen, maar in 2020 was er een beperkte dip in de cijfers door de impact van Covid-19.

Aangezien de winst per aandeel de bovengemiddeld groeit voor een bedrijf in deze sector, kan het dividend ook met bovengemiddelde percentages groeien:

Op dit moment is de yield van Essity AB ongeveer 2,4%, maar de dividendbelasting gaat 30% zijn waarvan ik 15% niet kan gaan verrekenen met de inkomstenbelasting.

Naast de aankoop van Orkla is dit dus de 2e aankoop deze maand van een bedrijf uit één van de Scandinavische landen. Bij het doen van research vind ik dat er in dit gebied best veel sterke bedrijven te vinden zijn met een aantrekkelijke waardering.

Een deel van de aantrekkelijke waardering wordt waarschijnlijk veroorzaakt, doordat deze bedrijven minder bekend en dus minder populair zijn. Daarnaast zie ik ook vaak dat het stemrecht bij deze bedrijven geconcentreerd zit bij een beperkt aantal grootaandelhouders, waardoor andere aandeelhouders slechts beperkt invloed op een bedrijf kunnen uitoefenen.

Bijna 30% van het stemrecht van Essity is in handen van de Scandinavische vermogensbeheerder AB Industrivärden. Deze investeerder belegt enkel in Nordic companies, zoals Volvo, Sandvik, SCA en Essity. Deze investeerder heeft door het hoge stemrecht feitelijk de touwtjes in handen bij Essity. Hierdoor hoef ik vermoedelijk dus geen plotselinge koerswinst te verwachten door een overname, maar daarvoor zit ik ook niet in aandelen. Ik hoop lang te kunnen profiteren van de betrouwbare cashflow die Essity weet te genereren.

Door de koop van 73 aandelen Essity stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen naar verwachting met €47,80.

Koop 168 aandelen Orkla ASA

Begin deze maand heb ik 168 aandelen Orkla ASA gekocht. Met de koop van deze aandelen voeg ik op basis van het laatst betaalde dividend van NOK 2,75 per aandeel ongeveer €44 toe aan mijn jaarlijkse dividendinkomen. De yield van Orkla zit op dit moment grofweg op 3,5%. Orkla keert het dividend 1x per jaar uit.

Orkla ASA is een Noors conglomeraat actief in consumentgoederen via A-brand voedingsmiddelen, ingrediënten, snacks, kleding, schoonmaakmiddelen en healthcare artikelen. Op dit vlak is Orkla te zien als een Scandinavische variant van Unilever. Daarnaast heeft Orkla belangen in waterkrachtenergie, aluminium productie, verfproductie, vastgoed, etc.

In Nederland heeft is Orkla ook actief. Zo is Orkla op dit moment bezig met de overname van New York Pizza.

Het dividend van Orkla is de afgelopen 20 jaar gegroeid van NOK 0,60 naar NOK 2,75, maar een echt typisch groeidividend aandeel is het niet, want het dividend is in het verleden vaak jarenlang onveranderd gebleven om dan opeens iets omhoog te gaan en dan weer een paar jaar gelijk te blijven. Daarnaast wordt er incidenteel soms wel een extra hoog dividend uitgekeerd.

Binnen de sector voor defensieve consumenten artikelen is de waardering een stuk prettiger dan bij de grote multinationals die in deze sector actief zijn, maar dat is ook wel logisch bij een conglomeraat als Orkla. Door de belangen in vastgoed, verf, metaal en energie kan het resultaat meer fluctueren dan bij een bedrijf dat alleen maar actief is in consumentengoederen. De fluctuatie kan natuurlijk ook positief uitpakken in tijden van hoogconjunctuur.

Groot pluspunt van dit bedrijf vind ik dat de meerderheid van de omzet uit de ‘Nordics’ komt en dat ik met de koop van dit bedrijf een sterke speler toevoeg in dit deel van Europa tegen een waardering die erg prettig is en niet vaak meer te vinden is in deze markt.

De hoge waardering van aandelen op dit moment is een terugkerend onderwerp wanneer ik door mijn watchlist ga om een aankoop te selecteren. Door de hoge waardering vallen veel grote bekende namen op dit moment af en kom ik uit bij bedrijven in andere delen van de wereld dan de USA. Dit kost relatief veel tijd aan research, omdat informatie lastiger te vinden is, maar uiteindelijk is het ook wel erg inspirerend om te lezen over andere bedrijven dan die standaard populair zijn in de dividend community.

Koop 50 aandelen Ahold Delhaize

In juni heb ik 50 aandelen Ahold Delhaize gekocht. Voor ons Nederlanders is Ahold Delhaize natuurlijk het meest bekend van de Albert Heijn supermarkten en Bol.com. Ik ben zelf geen vaste klant van Albert Heijn, maar bol.com mag regelmatig op mijn klandizie. Dit jaar heb ik inmiddels 8x een aankoop gedaan bij bol.com.

Ik heb de 50 aandelen Ahold Delhaize gekocht tegen een prijs inclusief kosten van €24,67. Bij het huidige dividend van €0,90 geeft dit een dividendrendement van 3,65%.

Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen stijgt door deze aankoop met €45.

Koop 20 aandelen Fraport

Eind juni heb ik 20 aandelen van Fraport A.G. gekocht. Fraport is de uitbater van luchthaven Frankfurt. Daarnaast heeft Fraport belangen in een aantal andere luchthavens over de hele wereld.

Gezien de malaise in de luchtvaart zijn de inkomsten van Fraport in 2020 ongeveer gehalveerd en is de winst omgeslagen in een fors verlies. Ik koop dit aandeel dus vooral om nu op de plank te leggen in de verwachting dat ergens de komende jaren het dividend weer hervat kan gaan worden.

Voor de uitbraak van Covid-19 stond Fraport op een koers van ongeveer €75. Ik heb nu een positie van 20 aandelen genomen tegen een prijs inclusief kosten van €61,33. Op dit moment keert Fraport geen dividend uit dus mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen blijft gelijk.

Dit aandeel stond voor de uitbraak van Covid-19 al op mijn wishlist, maar ik voeg dit aandeel toe om hiermee ook een uitbater van luchthavens in mijn portfolio te hebben.

Koop 500 aandelen CK Hutchison Holdings

Eind mei heb ik een aankoop gedaan die ik al een tijdje hoog op mijn lijstje had staan. Ik heb 500 aandelen gekocht van het in Hongkong gevestigde conglomeraat CK Hutchision Holdings.

Dit conglomeraat staat al enige jaren op mijn watchlist, omdat dit bedrijf in staat is om op de lange termijn een groeiende cashflow te genereren. De prijs van het aandeel samen met de restrictie dat ik minimaal een blok van 500 aandelen moet kopen heeft me hier tot nu toe van weerhouden.

CK Hutchison Holdings is een conglomeraat actief in de havens, detailhandel, infrastructuur, Energie, Telecommunicatie en venture capital activiteiten. De bedrijfsnaam zal voor de meeste onbekend zijn, maar ook in Nederland is dit bedrijf actief. Sterker nog, bijna alle Nederlanders zullen op de een of andere manier bijdragen aan het resultaat van dit bedrijf. In Nederland is CK Hutchison Holdings namelijk de eigenaar van de ECT terminal in de Rotterdamse haven waar ze één van de grootste afhandelaars van zeecontainers zijn. Daarnaast CK Hutchison Holdings ook eigenaar van Kruidvat Holding waar de winkelketens Kruidvat, ICI Paris XL en Trekpleister onder vallen. Ook bezit CK Hutchison een aantal vuilverbrandingsinstallaties in Nederland.

Zo bezit CK Hutchison Holdings in vele landen een breed scala aan bedrijven en werken er 300.000 voor dit bedrijf. Gedurende corona jaar 2020 is de omzet met 8% gedaald en de EBIT met 30%. Van de EBIT daling is ook nog eens het overgrote deel toe te schrijven aan een administratieve afboeking van de waarde van de Energie divisie.

Door de verlaging van de EBIT is het dividend ook verlaagd van HK$ 3,17 naar HK$ 2,31. Dit geeft bij de mijn gemiddelde aankoopprijs inclusief transactiekosten van HK$ 62,70 een yield van 3,7% bij een payout van ongeveer 30%. Mocht het dividend weer naar het oude niveau gaan dan is de yield snel alweer rond de 5% bij een payout van 30%.

Op basis van de 500 aandelen van CK Hutchison Holdings die ik heb gekocht stijgen mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomsten met €122,80. Wel met het nadeel dat het een conglomeraat is waarvan zo’n 30% van de aandelen in handen is van de oprichter van het bedrijf en dat politiek in China een impact kan hebben op de bedrijfsvoering.

Zelf ben ik blij met het eindelijk toevoegen van dit bedrijf aan mijn portfolio tegen een aantrekkelijke prijs.