);

Koop 2 aandelen Münich RE

Recent heb ik 2 aandelen van de herverzekeraar Münich RE gekocht. Hiermee komt mijn totale positie in Münich RE / Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft uit op 9 aandelen.

Recent is het Münich RE dividend verhoogd waardoor de actuale yield op net iets meer dan 5% uitkomt.

Koop 8 aandelen Microsoft

Ondanks dat ik me had voorgenomen om even een paar maanden geen aandelen te kopen om onze spaargeld buffer weer naar het gewenste niveau te brengen na de koop van zonnepalen, heb ik in januari toch een koop gedaan.

Alle enige tijd heb ik Microsoft op mijn lijstje staan van bedrijven die ik graag wil toevoegen aan mijn portfolio. In januari is de koers ruim 10% gedaald en heb ik 8 aandelen Microsoft gekocht tegen een prijs inclusief kosten van $294,32. Bij voorkeur wil ik deze positie verdubbelen bij een verdere daling.

Qua dividendinkomsten zet deze belegging niet persé direct zoden aan de dijk, want de yield van Microsoft is ongeveer 0,8%. De koop van 8 aandelen Microsoft gaat op jaarbasis $19,84 aan extra dividend opleveren.

Koop 31 aandelen BASF

Voor de balans van mijn dividend portefeuille was ik op zoek naar een bedrijf met activiteiten in de grondstoffen sfeer. Gezien het verschil tussen de gemiddelde waardering in Amerika en Europa vielen de hoog gewaarde Amerikaanse bedrijven al snel af.

De Badische Anilin- & Soda-Fabrik, BASF, is het grootste chemische bedrijf ter wereld en heeft een omzet van ongeveer €60 miljard euro. BASF is actief in de segmenten Chemicals, Materials, Industrial Solutions, Surface Technologies, Nutrition & Care en Agricultural Solutions. Hiervan is Surface Technologies de grootste divisie met een aandeel van 28% van de omzet.

De cijfers van BASF zijn qua omzet redelijk stabiel, ondanks dat hier onderliggend wel een behoorlijke impact aan acquisities en desinvesteringen is. De cashflow van deze chemiereus is wel stabiel. BASF is gevoelig voor de prijs van olie en gas, want dit zijn belangrijke grondstoffen voor de productie. Dit risico is voor een groot deel intern afgedekt door ook grootaandeelhouder (67%) van de Wintershall Dea Group te zijn. Dit bedrijf is actief in de exploratie en productie van olie en aardgas. Bij stijgende olieprijzen stijgt de winst van Wintershall door, maar daalt de winst van andere BASF maatschappijen door hogere inkoopprijzen van grondstoffen. Per saldo werkt aandeelhouderschap in Wintershall Dea voor BASF dus als een soort hedge tegen stijgende grondstofprijzen.

Door de enorme grote van BASF is dit dus niet een bedrijf dat voor de groei aangekocht wordt, maar meer vanwege de relatief lage waardering en forse cashflows die BASF toch weet te genereren.

In 2020 is voor €3,8 miljard aan afboekingen vanuit de optiek dat door de lange termijn impact van Covid-19 de verdiencapaciteit van investeringen uit het verleden lager is.

Dividend

De laatste jaren heeft BASF het dividend met €0,10 laten stijgen. Hiervoor is gedurende het Covid jaar 2020 een uitzondering gemaakt. Het dividend is toen stabiel gehouden op €3,30. Tegen mijn aankoopprijs van €62 inclusief kosten geeft dit een yield van 5,3%.

Ik heb 31 aandelen BASF gekocht waardoor mijn jaarlijkse dividendinkomsten stijgen met €102,30. Van BASF verwacht ik dus een beperkte groei van het dividend in de toekomst. De groei zal naar mijn verwachting redelijk in lijn zijn met de inflatie.

Herbelegging opbrengst verkoop Simon Property Group

Na de verkoop van mijn Simon Property Group positie heb ik ongeveer €5.000 beschikbaar om te herbeleggen. Voor het grootste deel heb ik dit bedrag gebruikt om een aantal bestaande positie te vergroten.

Het gaat hier om de volgende aankopen:

Koop 14 aandelen AbbVie:

Met de koop van 14 aandelen AbbVie verdubbelt mijn positie in dit bedrijf. De huidige yield van AbbVie komt uit op 4,8%. Met deze koop voeg ik $78,96 aan dividendinkomen toe op jaarbasis.

AbbVie is eigenaar van Humira. Dit meeste omzet genererende medicijn in de wereld. Op dit medicijn gaat wel het patent aflopen de komende jaren, maar AbbVie heeft wel een grote pijpleiding met diverse geneesmiddelen in ontwikkeling waarvan geprofiteerd kan worden in de toekomst.

Koop 20 aandelen Bristol Myers Squibb:

Met de koop van 20 aandelen stijgt mijn totale positie naar 57 aandelen. De huidige yield van Bristol Myers Squibb aandelen is 3,3%. Met de koop van 20 aandelen stijgen mijn dividendinkomsten op jaarbasis met $39,20.

Bristol Myers Squibb heeft ten opzichte van AbbVie een portfolio aan medicijnen waar de omzet veel beter verdeelt is over verschillende medicatie. Hierdoor is de impact van aflopende patenten minder groot dan bij AbbVie.

Ook Bristol Myers Squibb heeft een grote portefeuille aan medicijnen die in ontwikkeling zijn om ook in de toekomst de omzet op pijl te houden.

Koop 37 aandelen Kinder Morgan:

Met de koop van 37 aandelen Kinder Morgan stijgt mijn positie naar 110 aandelen. Kinder Morgan heeft op dit moment een yield van 6,6%. Door de koop van 37 aandelen Kinder Morgan stijgt mijn dividendinkomen op jaarbasis met $39,96.

Met Kinder Morgan investeer ik in pijpleidingen en terminals met name in de Verenigde Staten. Dit is doorgaans stabiele business, omdat olie- en gasproducenten lange termijncontracten afsluiten met een bedrijf als Kinder Morgan. Via de leidingen van Kinder Morgan kan de opgepompte olie getransporteerd worden naar fabrieken of naar terminals waar boten de olie of gas kunnen laden.

Koop 1 aandeel Nintendo

Vorige maand heb ik 3 aandelen gekocht om in de toekomst te kunnen profiteren van het Nintendo dividend. Inmiddels is de koers gedaald van €414 naar €386 en heb ik nog 1 aandeel toegevoegd aan mijn positie.

Dit gaat naar verwachting €11 aan extra dividend op jaarbasis opleveren.

Koop 31 aandelen BASF

Dit is een nieuwe positie in mijn portefeuille waar ik een afzonderlijke post van ga plaatsen. Op dit moment keert BASF een dividend van €3,30 per jaar uit. Door het kopen van 31 aandelen BASF stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met €102,30.

Samenvatting:

Door de verkoop van Simon Property Group heb ik $211,20 aan dividend ingeleverd op jaarbasis. Door de koop van AbbVie, Bristol Myers Squib, Nintendo, BASF en Kinder Morgan komt hiervoor ongeveer $285 aan dividend op jaarbasis bij.

Koop 30 aandelen Tencent

Begin deze maand heb ik 30 aandelen van Tencent gekocht voor €50,24 inclusief kosten. Wederom was het Tradegate platform voordeliger dan de beurs van Frankfurt. Ik dacht dat ik als particulier als melkkoe gebruikt zou worden op het Tradegate platform, maar na mijn aankoop van aandelen Nintendo is dit de 2e keer dat de quotering op Tradegate beter is.

Tencent is mijn derde bedrijf met exposure aan de gaming industrie die ik deze maand aan mijn portfolio toevoeg. Nu is Tencent wel een veel breder tech-bedrijf dan Activision Blizzard en Nintendo, want naast games is Tencent via WeChat ook actief in social media en als venture capital verstrekker.

Tencent betaalt een dividend van HK$1,60. Dit komt neer op een yield van ongeveer 0,3%. Mijn verwachte jaarlijkse dividend neemt met €5,31 toe door deze aankoop.

De voornaamste reden om weer in te stappen is dat de koers is gedaald van €82 naar €50. Dit is een niveau waarop ik het aandeel niet duur meer vind, zelfs met af en toe bemoeienis vanuit de Chinese overheid.

Koop 22 aandelen Activision Blizzard

Eerder deze maan heb ik geschreven dat ik nu van Nintendo dividend kan genieten. Activision Blizzard is mijn tweede aankoop van deze maan. Ook dit is een bedrijf actief op de gaming markt. Ik heb 22 aandelen Activision Blizzard gekocht tegen een prijs inclusief kosten van $73,44.

Activision Blizzard is een grote holding waar veel gaming bedrijven onder vallen. Activision Blizzard is eigenaar van bijvoorbeeld Call of Duty, Guitar Hero, World of Warcraft, StarCraft, Diablo, Hearthstone, Candy Crush Saga en nog vele andere titels. Zelf ben ik een aantal jaren klant geweest van Activision Blizzard als fanatiek speler van World of Warcraft.

Hiermee is vorig jaar een omzet van ongeveer $8 miljard met een winst van ruim $2 miljard gerealiseerd. De koers is van ongeveer $100 in juni gezakt naar een koers van ongeveer $75 op dit moment.

De omzet en winstontwikkeling is de afgelopen jaren het volgende:

De hoge marge van rond de 28% vind ik het aantrekkelijke van Activision Blizzard en andere gaming bedrijven. Via dit soort marges wordt de kracht van intellectual property duidelijk. Door het bezitten van zeer bekende gaming titels is Activision net als een farma bedrijf in staat om een dermate hoge prijs te vragen, waarbij de winst onderaan de streep erg hoog is.

Het dividendrendement van Activision Blizzard is op dit moment 0,64% bij een payout van ongeveer 15%. Het dividend is groeit wel bovengemiddeld. Afgelopen jaar is het dividend met 15% verhoogd.

De huidige yield van 0,64%. Hiermee is de yield wat mager voor de gemiddelde dividendportefeuille, maar ik vind dit een prettige toevoeging. Ik voeg graag de sterke merken die in eigendom zijn van ATVI toe aan mijn portfolio.

Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen neemt door de koop van 22 aandelen Activision Blizzard toe met $10,34.

Koop 3 aandelen Nintendo

Begin oktober heb ik 3 aandelen van het Japanse bedrijf Nintendo gekocht voor een prijs inclusief kosten van €414,40. Ik heb de aandelen gekocht op het Tradegate platform. Ondanks mijn vooroordeel dat DeGiro via het Tradegate platform verkapt toch een poging doet om de orders van particulieren aan handeleren te verkopen, bleek in de praktijk dat ik de aandelen hier goedkoper kan kopen dan op de beurs van Frankfurt. Koop via de beurs van Tokio was geen optie, want hier moeten aandelen in blokken van 100 stuks gekocht worden.

Deze maand heb ik 3 bedrijven toegevoegd aan mijn portfolio die actief zijn in de gaming industrie. Nintendo is de eerste van deze 3 aankopen.

De koers van Nintendo is behoorlijk gedaald vanaf een hoogste koers van €528 in februari van dit jaar naar een koers van rond de €413 op het moment dat ik de aandelen heb gekocht. De markt is teleurgesteld in de lagere omzet en winstverwachting die door Nintendo is afgegeven.

Zelf heb ik een ander beeld bij de toekomstverwachtingen. Het klopt dat de omzet en winstverwachting lager is dan vorig jaar, maar ik vergelijk de omzet en winst niet met een Covid-19 piekjaar. In het boekjaar van 2021 zit een enorme piek, omdat er door de lockdowns veel Nintendo switch hardware is verkocht om thuis lekker Animal Crossing: New Horizons te kunnen spelen. De outlook van yen 1,6T en winst van 0,34T yen vind ik daarom prima passen in de lijn van de pré-covid jaren.

Ook de dividendverwachting over het lopende boekjaar gaat in lijn met de winstontwikkeling verlaagd worden van 2.220 Yen naar 1.430 Yen volgens de laatste afgegeven outlook van Nintendo. Dit past voor mijn in mijn belegginsprofiel waarin ik zoek naar dividendgroei op de lange termijn. Dat hier door goede resultaten door Covid-19 een eenmalige piek in heeft gezeten vind ik geen probleem.

Op basis van een verwacht dividend van 1.430 stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met Yen 4.290. Dit is €33. De huidige yield is ongeveer 2,4%.

Koop 76 aandelen VICI Properties

Begin deze maand heb ik 76 aandelen VICI Properties gekocht tegen een prijs van $31,36 per aandeel inclusief transactiekosten.

VICI Properties is een REIT gespecialiseerd in het investeren in gebouwen die gebruikt worden als casino en de hotelkamers die bij deze casino’s horen. VICI Properties is eigenaar van een behoorlijk aantal casino & hotel objecten aan The Strip in Las Vegas. VICI Properties is een afsplitsing van Ceasars Entertainment Corporation. Ceasars Entertainment is hierdoor ook verantwoordelijk voor het overgrote deel van de huurinkomsten. De gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten is rond de 34 jaar en bevat voor bijna 95% jaarlijkse indexatieclausules.

VICI Properties heeft ook een bod gedaan op MGM Growth Properties van ongeveer $17 miljard. Dit is een vergelijkbare investeerder in casino vastgoed. Dit bedrijf is alleen een afplitsing uit MGM Resorts International. Na het samengaan van deze bedrijven ontstaat een enorm casino gerelateerde vastgoedbelegger.

Het fusiebedrijf dat ontstaat bezit een behoorlijk aantal top locaties gelegen aan de Las Vegas strip. Dit zijn in de gokwereld natuurlijk de ultieme toplocaties.

Naast de casino’s zelf heeft VICI ook de hotelkamers, restaurant/café’s en conventiecentra in eigendom die bij de casinopanden horen. Gedurende de Covid-19 periode is VICI Properties in staat geweest om 100% van de huurinkomsten te blijven ontvangen en dit vind ik een sterke plus. Aangezien de casino industrie cyclisch van aard was en corona een forse impact heeft gehad op deze tak, had ik verwacht dat men huurkorting had moeten geven.

Op basis van de 76 aandelen die ik aan mijn portfolio toevoeg stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $109,44.

Koop 14 aandelen Deutsche Börse AG

Begin september heb ik 14 aandelen van Deutsche Börse AG gekocht voor een prijs van €147,16 inclusief transactiekosten. Deutsche Börse AG is het bedrijf dat eigenaar is van o.a. de grootse Duitse aandelenbeurs in Frankfurt. Gezien de enorme omvang van de Duitse economie en dus de vele grote bedrijven met een beursnotering hierdoor, is Deutsche Börse één van de grootste aandelenbeurzen ter wereld.

De omvang van dit bedrijf ten opzichte van concurrenten in andere landen is voor mij gelijk een reden geweest om dit bedrijf te kiezen, omdat in deze tak van sport bij een grote omvang direct schaalvoordelen gerealiseerd kunnen worden. Daarnaast weet Deutsche Börse ook een behoorlijke groei te realiseren bij een stijgende winstgevendheid.

Deutsche Börse heeft een dividend van €3,00. Dit geeft een yield van 2,04% op basis van mijn aankoopprijs inclusief transactiekosten. Het dividend van Deutsche Börse kent de laatste jaar een groei van ongeveer 3%. Bij een payout van ongeveer 50%.

Door de koop van 14 aandelen in Deutsche Börse AG stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met €42. Het jaar dividend over 2020 is al uitgekeerd. Ik moet dus op 2022 wachten om voor het eerst van het dividend te kunnen genieten.

Dit is de vierde ‘Duitser’ in mijn portfolio. Naast Deutsche Börse AG heb ik ook aandelen in LEG Immobilien, Fraport en Münchener Rück.

Koop 18 aandelen PVH Corp

Deze maand heb ik 18 aandelen PVH Corp toegevoegd. Hiermee geef ik invulling aan mijn wens om een een bedrijf in mijn portfolio te die sterk is in de verkoop van kleding. PVH Corp is de eigenaar van onder andere Tommy Hilfiger en Calvin Klein en één van de grootse kledingbedrijven in de wereld.

PVH Corp draait in reguliere tijden ongeveer $10 miljard aan omzet. Tijdens Covid-19 is dit gezakt naar grofweg $7 miljard.

Voor Covid-19 betaalde PVH Corp en beperkt dividend uit van ongeveer 12 dollarcent per jaar. Dus dit is niet echt een dividendaandeel. Wel vind ik prettig om een kledingmerk te kunnen toevoegen dat eigenaar is van een aantal van de bekendste brands in de wereld.

Met de toevoeging van dit aandeel vergroot ik het aantal groeiaandelen in mijn portefeuille.